吐槽卖保险的

讨论

其实年报已经说明一切了

讨论

$绿城服务(02869)$
业绩会QA的一些A
行业看法：政策向好，非住需求扩大（2023新拓占50%），脱虚向实（最早市场化，不依附地产）；
指引：核心利润增速（不低于15%）>收入增速（不低于10%）；回款率提升1%；新拓不低于2023、饱和收入不低于40亿；
CVS坑：23年减亏一半，现金流回...

讨论

很业余，中通收入口径问题都搞不清，还提一月ASP。。

讨论

800亿都偏低了，唯一毛病是不怎么分红，希望别一激动买飞机就好

讨论

800亿

讨论

主要看你CF里的确定性保守度打了多少。。。

讨论

$旭辉控股集团(00884)$ 短停不发公告自动转停牌[卖身]

讨论

$金科服务(09666)$ 根据HK证监会的新闻稿，应该boyu早在七月份就去试探口风，如果金科股份的债权人决定处置掉抵押的金科服务股权，导致boyu被动成为大股东，他们大概是可以豁免进行全面要约的。联想8月1贷款惨案，八月末披露业绩和之前口风的巨大差异…$世茂服务(00873)$ $旭辉永升服务(01995)$

讨论

$金科服务(09666)$

讨论

实际的风险敞口远不止540亿，但估计最终损失跟减值的数差不多

讨论

1.降杠杆 保险业监管规则使大公司无视杠杆要求，偿付能力规则更新后谁都有压力，大公司基本卡在210+/110+，潜在分红能力下降了很大

讨论

$水滴(WDH)$ 怎么不多募点钱然后发行失败呢？中国的第N个联合健康
1.三级火箭模型被自己否定了，现在就是一家电销公司，有点网电结合
2.好，你是电销，但你销售误导严重、业务品质极差
3.保险公司不能盈利，拿什么支撑你的长期发展
4.自己就没有能，给谁赋能

讨论

$中国平安(SH601318)$
寿险及健康业务线净投资收益148990，5.1%；总投资收益182530，6.2%。好像挺厉害。
算资金运用余额3049091，只看权益类公允价值变动进OCI是-45729，估么都归寿险，这就是-1.5%，没那么厉害了？
当然买保险公司不能看利润看投资啊，价值率降，队伍转型阵痛，继续...

讨论

$中国平安(SH601318)$ 猜2020年投资综合收益率3.8%，21年5.8%

讨论

$申通快递(SZ002468)$ 这么友善吗？亏损几乎落在最难受的区间了

讨论

1.旧重疾停售了，部分病种的定价不足和长期利差损风险是显而易见的。但是当整个行业都在建仓相同风险的时候，不参与是不是最大的风险？并且业绩高压下，几乎看不到下一个增长点。
2.险资到底要不要注重投资？或者说要不要做相对收益？某未上市险企前CFO说，做到这个体量（2020年资金规模约等于...

讨论

人保财还好，但整体车险规模已经见顶了，进一步提升集中度和利润率是挺难的
人保健只有好医保撑着，医疗险在增长初期一切都会很美好，大的承保规模是后续健康发展基础条件，未来真·长期医疗上线，医疗险市场份额可能会有一次洗牌
人保寿基本一无是处了
人保是所有上市公司中内含价值...

讨论

$中国平安(SH601318)$
1.调高贴现率并不属于保守政策，只能算是中性
资产端估值按即期收益率，传统险负债端按750，这是一个会计准则制造的不匹配，如果不调：
2019年，即期曲线向下，而750向上，也就是资产增值负债缩水，很开心。
2020年，就算利率躺平，10Y比2017年也得低20BP，...

讨论

回复@estival: 分母没算数就定性，所以结论不牢靠。市场风险的大头是利率，权益类的差异本身就是个次级差异，何况把股权当长投后资本消耗进一步降低。话说回来，信托不吃资本？利率风险市值债的对冲和负债端的消耗都不是一个量级，这也是次级差异。要我说，评估假设对分子的影响都比你说的这些大//...

讨论

$圣农发展(SZ002299)$ 预期承诺N年内进口多少多少，再预期只愿意卖给我们低端农产品，直接消费升级吃牛肉了？