参心格物

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$华数传媒(SZ000156)$ 账上大量资金，然后又发债券？

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$万科A(SZ000002)$《 保障性住房再贷款的贷款看法》
一是收购主体精准，一个城市政府选定不超过两家地方国有企业作为收购主体，选择的国有企业及所属集团不得为政府融资平台，且符合商业银行授信要求。要坚持市场化运营，严格避免新增地方政府隐性债务。【非城投金投公司，要求独立运营】
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把$隆基绿能(SH601012)$ 看做周期股目前是否存在低估。过去几年整个光伏行业经历了史诗级的上涨，光伏关系到国家能源战略，是实现碳中和的重要手段，行业定位就是新质生产力，市场给予了高估值高pe。
但经历了这一年的漫长跌幅，光伏行业慢慢呈现出了资源周期股的下行周期。
换一个角度，...

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$万科A(SZ000002)$ 一季度货币资金830亿，母公司52亿，说明九成货币资金在地方子公司，为了保交楼。现在母公司流动性紧张，而子公司要保交楼，无法对子公司资金归集。
今日公告，子公司通过抵押项目股权为母公司提供担保，获得银行财团百亿贷款，好像找到了新的融资方式解决流动性问题。好像皆...

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$万科A(SZ000002)$ 作为深市02股，万科是一个时代的缩影，时代的产物是否会落幕或者枯木逢春？
现代的房产其实是古典经济里的地租的载体，而产品的价值基本由地租和维持社会人基本生存的工资决定。我们国内目前面临的是通缩困境，产品价格往低于商品价值方向行进，参考卷王行业光伏和电动车，...

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$高鑫零售(06808)$ 过去城市商圈顶流的大润发欧尚估值抵不上一个主播网红，是时代的扭曲还是时代的必然。直播的核心竞争力是1巨量销售带来的超强议价能2网络购物的时间精力成本优势。传统商超对网络直播的两点竞争力完全没有能抗衡的基础，所以新零售线下线上联通去打完全没战斗力。破局只能差异化...

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$小米集团-W(01810)$ 性价比是所有非奢侈品绕不开的魔力，小米的核心就是性价比。所以拿爱国奢侈品和它对标，要么蠢，要么坏。

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$隆基绿能(SH601012)$ 光伏和水泥有和差别，都是消耗能源生产，最大差异是水泥不迭代，硅片迭代。新世代的水泥厂？08年后的海螺水泥吗？下轮周期不知道什么时候？什么时候是底部？

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$万科A(SZ000002)$ 地方政府能不能破产？
不能。地方政府能不能离开土地财政？不能。土地财政能不能离开地价上涨？不能。地价上涨能不能离开地产企业的竞价，不能。地产企业能不能全倒闭？不能。有没有比万科优质的地产企业，没有。
万科会不会倒，取决于地方政府能不能倒，至少万科倒是地...

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$华数传媒(SZ000156)$ 已经连续涨了这么久，会不会和前两年一样周期性跌回去。

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$华数传媒(SZ000156)$ 看了一下中国移动年报主要子公司的营收，中移动浙江公司收入612亿，净利润125亿。中央财政基本也符合三市四省贡献全部转移支付的税收，中移动估计好多省是亏损的，基本靠广东浙江江苏和直辖市贡献收入。中国广电5g差异化经营，哪怕营收只做到移动20%，那也有120亿，联营公司...

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$华数传媒(SZ000156)$ 太不要脸了，今年浙江华数各子公司业绩大变脸，肯定之前为顺利增发对账务进行了粉饰。不给担保估计要上失信名单了，一群吸血蚂蝗。好跌停了！

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$华数传媒(SZ000156)$ 14年，经济下行，传统行业库存高企，利润压缩，tmt等轻资产成就牛市。18年，去杠杆，文娱凋落，去库存，核心资产起飞。20年货币超发，大宗商品资产价格上涨，新文娱烧钱扩张，传统媒体式微。未来货币紧缩，传媒烧钱扩张（爱奇艺b站）模式不可持续，回归投入产出本质，文娱传...

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集团公司剥离华数传媒剩下营收20亿，净利润1亿，剩下的资产更加垃圾。

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$华数传媒(SZ000156)$ 广电ip化，高清，政务，学研

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$中国出版(SH601949)$ 基金抱团抢占核心资产，中国出版这么多中华文化瑰宝怎么没有抢？一个商务印书馆就不值百万瓶茅台？

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$华数传媒(SZ000156)$ 中国广电刚刚火线完成，山西，云南，江西，福建，河南这5件非上市广电公司5g运营主体51%的控股，歌华有线作为上市公司划转19%大股东股份给中国广电，歌华有线大概率是北京地区5g运营主体。
可能一，华数集团划转华数传媒股份给中国广电，华数传媒做为浙江地区5g运营主体...

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#茅台股价直冲云霄# 茅台几乎是所有酒类股里市盈率最低的，严重低估。看看科创上千的pe，想想茅台真香。

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$中国出版(SH601949)$ 盼着再跌一些，买了给女儿做教育基金