南国无忧

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最近茅台市场价和股价持续下跌，茅台的各种鬼故事又上演了。。
茅台鬼故事无非几个：市场价继续跌经销商搭货亏本，收藏的茅台不囤货了，年轻人不喝茅台了。
下面从定量的角度来分析一下这几个鬼故事，到底是不是真的鬼故事。
1、市场价继续跌经销商搭货亏本，好啊，经销商亏本不愿意拿...

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腾讯的股价被按在地上摩擦了3年后，终于出了一份利润炸裂的一季报。
都说这是在广泛降本增效的基础上实现的，但看目前腾讯的10万员工，就知道还有很大的降本空间，至少员工砍半到5万，对公司影响不大。
马斯克到twitter就砍掉了80%员工，一切运行正常。所以互联网公司水份很大的，大部分人...

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23年的胡润富豪报告出来了，所有标准的富豪数量都出现下跌，这是历史上第一次。
房产是中国人配置的最大资产类别，随着房价的下跌，带动富豪资产的缩水。
之前长达二十年的地产牛市，造就了中国富豪的财富，这种财富的增长模式，相对而言，对资金的要求高，对个人能力要求低。加三倍杠杆买...

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高息股，市场只有一个声音，就是买入高息股，这是市场错了么？
其实全球范围内，成长一直都是稀缺的，是我们过去二十年的高速发展，给了我们一个错觉，成长是常态。
我们已经步入中低速发展的新阶段，越来越多的行业不再有成长，还有成长的行业肉眼可见的变少。没有了成长，比拼的就是各自...

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A股开年快速下杀，血流成河，不过还没到漂杵的地步。
雪球爆仓，一些人的融资也在爆仓边缘，还没爆仓的很多还在咬牙死顶，希望大盘能起死回生。
这三年重仓成长股的，也摔了个结结实实，净值离高点跌去一大半，但还在坚持不懈。
最近高息股走势好啊，为什么不切到高息股呢？
是为...

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19、20年是炒白马股，谈核心资产。
20、21年是炒高端制造，谈硬核科技。
23、24年是炒中特估，谈高息股。
是各领风骚两三年，总能根据形势整出一套说辞来支持炒作，而且在当时看起来也能说得通，等炒上去之后就是漫长的估值回归过程。
早信吃肉，晚信买单！
而美股是二十年如...

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传统互联网三大盈利模式：游戏、电商、广告。
游戏的供给端是游戏开发商，付费端是玩家。
电商的供给端是各类商家，付费端是买家。
广告的供给端就五花八门了，是提供各类服务的互联网公司，付费端是广告主。
可以看出，供给端大多是公司实体，是有门槛的。其中最贴近个人的电商，...

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目前主要行业大多饱和，唯二有长期增长的就是芯片和生物医药。
这两个行业当前还相对弱小，对应发展空间虽然大，但并不能推导出完全乐观的前景。
因为它们还没发展壮大就碰到各方面的局势恶化，医药行业集采压缩了利润空间，芯片行业面临美国的技术封锁。
一些其它行业虽然也碰到局势...

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巴菲特08年开始买比亚迪，一直拿到现在，最后赚了10多倍，获得赞誉无数。
复盘一下，这笔投资巴菲特做对了什么。
1，从08年到现在，是中国经济增长最肥美的10多年，期间大量蓝筹股涨幅超过10倍，所以买比亚迪还是买茅台买腾讯，大概率都不影响最后的收益。
2、巴菲特拿了比亚迪十多年...

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基本面研究是机构占绝对优势，更包括能提前获取到企业实时经营数据。
而股票的市场价格，是完全公开的，市场上所有人都是同时看到同一个价格。
投资就是要扬长避短，对于散户来讲，要避免自己的弱势，削弱机构的优势，就是应该选择那些护城河高、竞争格局稳定、现金流好的公司，这些公司任...

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从脱钩的角度看，茅台>腾讯>隆基>药明，安全性依次递减。
茅台酒的生产和销售都在国内，资金也以国内为主，可以基本无视脱钩的影响。
腾讯产品的研发和市场都以国内为主，但因为在港股上市，资金以外资为主。虽然业绩不大受脱钩的影响，但当外资撤离时，股价就会受到压制。
...

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现在经济预期不好，市场预期更差，在全球股市一片涨声中，就a股港股这哥俩在跌。
资本总是看未来的，从预期悲观之国撤离，涌入其它预期乐观的国家，是合乎逻辑的。
就像二十年前，资本蜂拥涌入中国这个当时的预期乐观之国一样。
经济数据持续不好，有本质变化的影响因子，就是西方脱钩...

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昨晚茅台又一次特别分红，已经是连续两年特别分红了，今年的分红比例已经高达90%。
上个月末，茅台也冷不丁的把飞天提价20%。
要放在两年前，在共同富裕的大背景下，茅台作为奢侈品，想提价就是政治不正确。
这没两年时间，抓经济，鼓励国有企业分红又成为了主旋律，茅台提价和特别分...

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如果明年的GDP增速是4%-4.5%，再过两年降成3.x%，美国GDP增速一直就是1.x%-2.x%，可以说，中美两国都会处于经济低增速时代。
大部分的行业都将变成成熟行业，龙头公司一年有个5%-10%的业绩增速就不错了，而股价随便一个波动就会吃掉几年的业绩增速。
持有这些行业的股票，就会慢慢变成只有...

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都说A股机构没有脊梁，总跟着外资跑。
散户面对机构，会担心自己掌握的信息不全面，缺乏自信。
机构面对外资，一样缺乏自信。外资在卖，机构也会担心有撒事情是我不知道的，或者怀疑自己看问题是不是不够深刻。
撒时候外资在卖，机构能和外资互道SB，A股才能走出独立行情。
不然就...

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当今世界有两条主线，一条是百年未有之大变局，不论愿不愿意，中美缠斗将会持续10年或更久。
另一条是人工智能不断迭代，大有引领第四次工业革命的势头，人类生产力有再次大幅提升的希望。
这与之前的全球化繁荣时期，会有很大不同，在选股上也应该去适应这种变化。
第一条主线对应，...

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现在的A股奄奄一息，港股更是狗都不理。。
遥想20、21年的牛市，那时的背景：
1、我们以怜悯的心，俯瞰着在疫情泥潭里苦苦挣扎的西方世界。世界工厂开足马力，全力输出。
2、美联储放出滔天洪水，横扫一切权益资产。
3、移动互联网十年狂欢步入高潮，新能源开始起飞席卷全球，民营...

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西方供应链去风险在确定进行中，到越南，到印度，到墨西哥。。。
若成，三五年就会有大变，我国世界工厂地位将会受到很大挑战，不再是那么无可替代。
若不成，制造业始终是我国应对复杂国际局势的一个杀手锏。
不确定的是，那些国家能否接得住？
是从那些国家历史上的表现去判断，...