回复@润哥: 铜、磷、锂等有色金属的资本支出到形成产能差不多都是8-10年，所以有色金属从2012年的高点到去年形成一个周期轮回，接下来的十年是有色金属的黄金十年，带有新能源属性的有色金属如锂、镍已经抢跑了//@润哥:回复@飞翔芸:由于铜开采周期是6-8年，而铜的资本开支在19年为历史低点，所以业...
冷静的大牛
经济学博士
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他的全部讨论
国庆节前一天，定增受理之际，湖北宜化在田家河园区成立了两家新公司，一个做氟化工、一个聚焦磷化工，结合田家河园区空间规划一起看，意味深长。
1、氟化工方面：做高端氟材料和氟精细化工。“依托华中区域最大体量氟资源潜力，规划建设6万 吨无水氟化氢、3万吨聚偏氟乙烯（PVDF)、1万吨六氟...
我对宜化非常乐观。
1、看资源，宜化集团的矿有40多亿吨，磷矿大概5.3亿吨，集团3.9亿吨，这些注入不难。新疆宜化的28亿吨煤矿值钱，将来都会回来并表。宜昌市将来还可能注入磷矿，与央企合作。宜化的潜在资源不少。2024年宜化利润能和云天化差不多，你信吗？
2、看新能源，宜化是磷化工唯...
对全球经济衰退的担忧，叠加国内新型病毒可能导致更大规模的限制活动，导致大A股市、大宗商品特别是石油价格下跌，这也是磷化工和其他初级产品下跌的主要原因。
俄罗斯在维持石油价格上不遗余力，最近各种手段频出，高石油价格是最利好俄罗斯的。但抵不住衰退预期和疫情预期。
美国降低通...
在一个预期不稳定的市场，大幅波动是常态。特别是像流动性强、高换手率的磷化工。上蹿下跳的不亦乐乎。最近的衰退预期和疫情预期，影响了市场走向，过一段时间看，都是非主流。
回头看，前段时间的因矿而涨，其实已经把半年报的业绩提前兑现。
在炒概念、炒题材的时候，业绩就是一个笑话。...
宜化股份除了磷矿，在西部的资源和生产基地布局是优于兴发的，这还不算好多资源前两年卖了；宜化的管理效率在化工企业中其实很不错的，你看看云天化、兴发、宜化的管理费用、财务费用、毛利率等指标；从团队看，市值200亿以上的上市公司，总经理是80后的不多，梯队建设很不错。
兴发的研发确实...
回复@高瓴: Arianne 的负责人接受采访，说北美高品位磷矿已经300美元/吨了，这人极度看好磷矿价格。
1、全球磷矿产能2012年以来零增长，而需求一直在增加，目前每年2%以上的增幅。中国禁止或限制磷肥出口，俄罗斯出口受阻，负责人认为价格会在高位运行。
2、新增需求领域不仅是LFP电池，还...
一直有一个观点，通胀下买化肥股、农业股。貌似有道理啊，需求刚性，化肥价格一直在涨，当然要买化肥股。
其实不然，化肥销售价格上升，成本端也在大幅增长，磷肥的原材料磷矿、硫磺制硫酸等成本上涨幅度更大。很多化肥企业成本收入都倒挂，生产就是亏损，目前，磷肥业的企业开工率基本在50%上...
回复@高瓴: 磷化工，顾名思义，还是要有磷。资源景气时代，磷不仅能带来利润，还有绑定合作头部企业的想象力。宜化去年买矿的成本占采购总额达8.22%，高于硫磺、电石、天然气。现在磷矿的价格越来越贵，虽然可以向集团协议价买矿，但不是长久之计，不一定影响利润，但影响估值，要早点注入。不管是...
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宜化55万吨氨醇项目的两点看法
1、技术水平先进带来成本优势。宜化项目包括46万吨液氨和9万吨甲醇项目，2023年底投产，其实去年底已经开工。兴发的40万吨合成氨项目2018年5月投建，2021年底投产。过了四年，考虑到技术迭代升级，宜化的技术水平应该和兴发差不多，至少不差。按每吨成本比其他市...
回复@未来梦想家-: 现在是磷三杰转型的最佳时间窗口。原因有三：一是滞涨带来的高利润提供扩张的资金；二是政府加持鼓励引导甚至“倒逼”这些县级、市级、省级龙头国企引领本区域转型；三是磷酸铁锂电池的行业爆发性增长提供了一个降维、无缝衔接切入高PE赛道的低风险机会。
左手高增长的化肥...
看到《Phosphate Rock Market Analysis by Application (Phosphate Rock for Fertilizers, Food & Feed Additives, and Industrial Applications) &
Region - Global Forecast 2022-2032》的简要介绍版本，以及其他相关材料，有几个观点供大家参考：
1、磷矿开采增幅相对缓慢。202...
回复@高瓴: 电石行业集中度太低，远低于化肥，CR8才27%。
看看有机硅的行业洗牌走势，我感觉，电石的头部企业可能先不急着涨价甚至会降价，待那些中小企业出清，主要是被收购—因为限制产能，然后再涨价。稳定的行业格局必将是前十大公司占有80%以上市场份额，还有可观的利润。如果电石价格上...
回复@偏见产生机会: 新能源、磷化工产业集聚区至少要有四个优势：
上游资源优势：家里能开采的矿多多益善；
全产业链优势：拼产业协同、固链补链强链；
区位物流优势：1吨磷酸铁锂要130吨的物料供应呢；
技术研发优势：新能源产业还是要比技术支撑；
云南、湖北矿产资源优势相...
没看到完整报表，宜化估计四季度生产利润应该有5亿元左右，和二季度差不多。本来也没指望环比增长。除了价格下滑，还有因为55万吨氨醇项目搬迁和长期资产计提减值准备，估计有3个亿以上，最后四季度利润2亿左右。这个已经很好了。
现有的126万吨磷酸二铵、84万吨聚氯乙烯、130万吨尿素，考虑出...
“独资部分和邦普宜化应是同时开工”，这判断牛的，环评已经通过的，就是邦普配套和动迁提升项目
兴发的兴友项目环评刚公示，比宜化邦普晚三个月。兴友建设周期一年，今年5月开工，12月10万吨一期建成，2023年5月全部建成。宜化邦普去年10月开工，一期差不多也是8个月，9月30日前一期10万股磷...