估值实验室

个人简介：
我和夫人都是税务律师，本人也拥有丰富职业背景与多元生活角色的资深财务及税务专家，在职业生涯中，深耕财税领域，其中包括在四大会计师事务所的7年锤炼，以及在财务总监岗位上积累的5年经验，后转型为税务律师，专注于税务合规的精细管理与复杂税务案例的剖析，致力于通过专业分...

增长率之殇—以DCF看A近三年下跌必然性及当前估值的合理性
成功投资可口可乐的经典案例中，巴菲特大概就告诉我们：
Ø 估值的秘密就藏在现金流折现模型（DCF）
1. DCF估值模型的方法是以某项资产或企业在未来几年的自由现金流折现算出该资产或企业目前价值，数学公式的表示方式如下：...

我刚刚调整了雪球组合 $五年十倍(ZH3262750)$。

$宁德时代(SZ300750)$ #贵州茅台#
茅王已死，宁王当立！
基建时代落幕，新质能源时代来临，从十年角度看，新能源还是最好的投资标的，不要在乎现在惨烈的光伏，在震荡之后可能也是会有很好的投资机会，而锂电板块由于产能竞争没有那么激烈，已经呈现很好的底部机会。

我刚刚关注了股票$锦江酒店(SH600754)$，当前价 ¥28.93。

我刚刚关注了股票$小米集团-W(01810)$，当前价 HK$18.80。

我刚刚关注了股票$宁德时代(SZ300750)$，当前价 ¥203.71。

对白酒行业整体短期看平，长期看空，主要基于以下几点：
一，社会环境发生的剧烈变化影响白酒行业，未来三到五年的经济不确定性，反腐败，地产的没落，生育率的下降等一系列社会变化都在抑制白酒的需求；二，年轻人真的不爱白酒了，中国30岁以下消费者的酒类消费中，白酒仅占到一成，年轻人不...

近期唐朝清空了洋河股份直接上热搜，我也再谈自己对白酒行业的看法，上一次获得”巨额奖金”的评价被说是小年轻，不知不觉又大了三岁了 [捂脸]
整体短期看平，长期看空，主要基于以下几点：
一，社会环境发生的剧烈变化影响白酒行业，未来三到五年的经济不确定性，反腐败，地产的没落，生...

回复@传递一种声音: 节操比较低//@传递一种声音:回复@许由老师:我记得翟山鹰说过。周鸿祎的儿子给一个女性朋友做过生日，当场转账1000万。红医教主的公司从美国退市，再从大a上市，股价从66跌到8块钱。我对这位豪杰真的不感冒。

回复@登山者1188: 拿出来拍卖的都不是自己的车，这骚操作还不让说 [大笑] //@登山者1188:回复@许由老师:别人离婚关你屁事,天天拿这个当话题.

回复@高老庄的佩奇: 应该会放开限价了//@高老庄的佩奇:回复@许由老师:自主销售能降价吗？还是说只能涨价？

回复@平行的投资空间: 国企拖底的地价，不是市场化的价格//@平行的投资空间:回复@许由老师:房价成本，基本是公开的（地价+造价），限购放开后，价格怎么走，还需要看土地价格的走势。

回复@那烂陀的蜗牛: 本质还是供需关系//@那烂陀的蜗牛:回复@许由老师:是限购导致的房价下跌吗?

回复@南京散户偷鸡摸狗: 应该取消，但估计现在没人敢推改革//@南京散户偷鸡摸狗:回复@许由老师:我说户口是负资产谁敢反对

回复@超长期价值投资: 人口下降的原因中生育年龄延后也是重要原因，政策是有效果的，但要过几年才能看到//@超长期价值投资:回复@许由老师:放开二胎，三胎效果如何

$万科A(SZ000002)$ 成都市完全放开限购，成都市商品住宅项目不再实施公正摇号，完全由企业自主销售，成都市全市不再限购。小作文传言五一前后一二线城市完全市场化，成都就打了头阵，不知道北京上海如何安排，除了上海北京，其余城市户口也不值钱，我的几点看法：
一，房地产正在去除一部分金...

中国平安在2024年一季度的业绩表现显示出了积极的增长迹象，尤其是在寿险及健康险业务方面。以下是关于中国平安一季度业绩的一些关键点：
营运利润增长：集团实现归属于母公司股东的营运利润为387.09亿元，其中三大核心业务（寿险及健康险、财产保险、银行）的营运利润合计为398.16亿元，同比...

$斗鱼(DOYU)$ 转：从知情人士获悉，斗鱼创始人兼CEO陈少杰已于今年春节后取保候审，但后续或仍将面临实刑判决。有法律人士根据其案件情节推算，陈少杰的具体量刑可能在5年-7年之间。
因涉嫌开设赌场罪，2023年11月，陈少杰被成都都江堰市公安局逮捕。事发之后，斗鱼成立了临时管理委员会，并...