价值猎手

价值猎手雪球文章汇总（170819更新)

一、读后感
1、巴菲特的护城河读书笔记 {1、巴菲特的护城河读书笔记 }
二、市场情绪观察
（一）低
1、2005/8/26 杭州一家证券公司门口铜牛抵了饭钱{1、2005/8/26 杭州一家证券公司门口铜牛抵了饭钱}
网页链接{2、 2015...

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洋河股份
1、技术面悲观：月kdj低位，接近0。上证指数kdj还在触底，19.5；
2、市场悲观、恐慌：消费行业整体不振，洽洽、陪陵榨菜近期大幅下跌；
3、23年pe18，24年15；
4、毛利高、低负债：市值2065亿，每股净资产31元；22年营收301亿，毛利润224亿，净利润93亿；毛利率74%，净利...

买入-查理芒格-等待好球001

纪律和耐心
泰德·威廉姆斯的77格击球区
有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。
——查理·芒格
在进行投资时，我向来认为，当你看到某样你真正喜欢的东西，你必须依照纪律去行动。为了解释这种哲学，巴菲特或芒格喜欢用棒球来打比...

2003001集中投资需要购买几家企业？

每个人精力和经验有限，好公司也有限。我们只要集中精力于20-30家好企业，在“闪电”（机会）打下来时，重点投入仓位于2-5家企业（10%以上，40%以下）。找到好主意很难，一年一个已是幸运，几年一个已是足以。投资者清楚这些，可消除“多动”焦虑，多思考勤积累，等待闪电（机会）的来临。
集...

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我刚刚关注了股票$川大智胜(SZ002253)$，当前价 ¥11.39。

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搞懂企业要诚实的面对自己，不懂不做。比如，保险的复杂（特别是投资）、银行的复杂（贷款企业质量）、美的的大额并购（kuka）、伊利的定增（包括每年固定资产大额投资）、红酒的竞争（国外品牌）、腾讯的复杂（大额投资、海外股东占比高）……等等等，不要轻易试图说服自己真的懂了，生意的复杂度...

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巴菲特价值投资第一步要明白买股票就是买公司。而买什么样的好公司，只要真正搞懂喜诗糖果、可口可乐、贵州茅台的好，基本就入门了。心中树立标杆后，拿新标的和这三家进行比较，你会豁然开朗的。

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茅台：一瓶53度茅台，出厂价969元，零售指导价1499元，市场价3000元，厂家还拼命在压市场价。中国人年消耗白酒700万吨，而茅台一年只生产5、6万吨。一瓶难求。这就是投资逻辑。
更正：消耗白酒3亿吨数字待考证。目前年消耗白酒为700万吨。
$贵州茅台(SH600519)$

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巴菲特1998年佛罗里达大学商学院经典演讲—下篇（英文原文视频）
巴菲特佛罗里达英文演讲视频（1小时27分）
Question: What tells you when an investment has reached its full potential?
Buffett: I don’t buy Coke with the idea it will be out of gas in 10 years or 50 years....

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有创意，赶紧发邮件打电话去

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$承德露露(SZ000848)$ 换董事长、盯目标（年32亿，6.35亿利润）、开拓南方市场、1.7亿股份回购、港资持股已达8.59%，外资合计超10%。后续就看其实际经营思路转变后的效果了，假如和南方露露官司近年能够有个了结，那就更是锦上添花了！

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我刚刚关注了股票$海底捞(06862)$，当前价 HK$37.65。

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美股银行已创历史新高

关于银行拨备覆盖率

近日看到国信证券王剑的“银行拨备背后的玄机”（网页链接），周末梳理了下。
“拨备覆盖率是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。该项指标从宏观上反映银行贷款...

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我刚刚关注了股票$上海银行(SH601229)$，当前价 ¥8.72。