人闲桂花静

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从2021年首次建仓腾讯起至今，历时603天，终于，回本了……$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$

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北京商报关于南极电商的这篇文是认真的吗？
2023年净利润增长是因2022年计提了时间互联的商誉减值，剔除该影响，2023年净利润同比下滑。
然后关键来了，他是怎么得出2023年公司非但没盈利还出现亏损的结论的？
作者是三张表看不明白还是阅读理解不行？这水平咋进的北京商报。$南极电商...

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舍得还发短信提醒了，上去看了下舍得龙年生肖酒现货已经售罄了，在补货了，股东们这购买力可以呀。$舍得酒业(SH600702)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$

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回复@Aiyajf2: 你说的有道理
品牌授权模式最理想的状态是品牌方和被授权方相互赋能和成就，但南极电商走的极致性价比的大众路线实践证明最后走向了品牌力被消耗和透支，这是本质上的矛盾点，也是跟迪士尼等的本质区别。$南极电商(SZ002127)$//@Aiyajf2:回复@人闲桂花静:其实现在的南极人...

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回复@土地金剑: 想表达的意思不是说保利管理层多优秀；好爹是很重要，自身经营面同样也重要，不妨看看同样有好爹的华侨城现在混成啥样了$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $华侨城A(SZ000069)$//@土地金剑:[该内容现已无法查看]

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保利发展今晚发了年报，拟10派4.1元，派现金额合计为48.65亿元，占净利润比例40.31%，以最新股价计算，股息率为5.07%，这是公司上市以来连续第18次派现。
学嘢啦，万科！什么叫优秀管理层，什么叫活下去，不是做做思想家，打打嘴炮就行的。$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $华润置地(0...

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$珍酒李渡(06979)$ 珍酒李渡股价在近七个交易日中有四天收盘价收在10港元整数关口，大家对它的心理定价那么默契的吗？$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$

投资周记2024.4.19

持仓表现
投资周思考
1、本周主要指数涨跌不一，周内沪指上涨1.52%，深指上涨0.56%，创指下跌0.39%，沪深300上涨1.89%；
本周实盘组合上涨2.04%，表现略好于沪深300指数，持仓组合中个股周内大部分录得涨幅，其中持仓排位第四的中国巨石本周上涨14.87%。
2、宏观方面：
（1）...

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回复@人闲桂花静: 看了南极电商2023年年报，几个印象：
1、年报文本专门美化了，又是插图又是排版的，可以的但这不重要，但是在主要内容部分文字还写错就不太好了，把时间花在重要的地方吧。
2、公司说原有体系在激烈的竞争中产生了低效的内卷，南极人里程碑系列应运而生，对于里程碑系列...

北新建材2023年年报：两翼渐丰

有关注我持仓月报的朋友应该知道，北新建材一直是我持仓排名的第三位，北新建材如果从生意模式角度来说，建材生意实在算不上是好生意，那它对我的吸引力在哪呢？
阅读公司历年的年报——每年稳健的营收，高质量的利润，亮眼的现金流表现还有被低估的成长性就能找到答案。
一、营收净利表现...

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舍得酒业今天官微发文回馈股东，
股东购买舍得龙年生肖酒按京东价598元/瓶，买一送一，
折合每瓶不到三百元，虽然我不喝酒，但也想买几瓶，
舍得酒作为川派浓香的典型代表，三百块买不了吃亏买不了上当，就算转手卖也有赚头……
现在文已删，估计是活动反响挺火爆的吧。
不过...

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看到万科终于公开承认遇到经营困难，对于万科，我表达很多次了，大环境只是背景，管理层才是主要问题，本质上是企业文化出了问题。如果你在厨房看到一只蟑螂，那么绝对不会仅有这一只。$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $华润置地(01109)$

独立思考（2024.03持仓月记）

曾经的白马股万科近期烦心事不少，
它的没落，不仅仅是大环境的问题，
本质上是公司所从事的业务、管理层和企业文化的问题，
房地产开发本质上是高杠杆的融资平台，提供的底层产品其实是同质化的，因此毛利率受限（一般在20%左右），ROE比拼的是周转率和杠杆率；
其实算不上好生意...

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附近的一个万科在建写字楼，主体结构去年已封顶，幕墙从下往上已装到总高度的一半左右。
两个月前开始拆塔吊，拆卸完毕后工地再无动静，是的，项目大致是烂尾了。
上周天气甚好，傍晚抬头偶见一轮满月从此烂尾楼旁升起，就在不远处是去年启用的星河双子座写字楼霓虹灯正流光溢彩，相形之下...

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看了万科的年报，几个印象
1、致股东没有了往年的文艺体，变成千篇一律的官体文。
2、完全意料之中的不派息，但公司只归因于行业深度调整，多少有点不够坦诚。
3、开始“抱大腿”，年报中特地一段来描述深圳国资支持进展。写这段啥有啥意思呢？我认为：①响鼓不用重锤（的反义词）；②...

投资周记2024.3.22

持仓表现
投资周思考
1、本周主要指数均下跌，周内沪指下跌0.22%，深指下跌0.49%，创指下跌0.79%，沪深300下跌0.70%；
本周实盘组合下跌0.34%，表现略好于沪深300指数，持仓组合中个股周内涨跌不一，前五大持仓中仅腾讯控股录得周涨幅。
2、宏观方面：
（1）国内：
1-2 月...

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回复@cn8888: 点错，误删了。
1、说的就是前复权股价，且，我说的区间是23.9.1-最新，期间仅涉及半年报分红每股0.93元；
2、同期上证下跌2.3%，沪深300下跌5.85%，中国平安A下跌15.25%。 //@cn8888:回复@人闲桂花静:分红给你2.4元不算吗？ 再和上证指数、沪深300指数跌幅比一下呢？

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中国平安女高管说，平安的股价被低估……中国平安是价值投资的最优选择。
犹记得去年半年报业绩说明会上另一个平安女高管说中国平安股价被严重低估，这样的（好）投资哪里找？彼时股价48元左右，目前股价40元左右，跌幅15%左右。
这个女高管后来个人原因离职了。
中国平安的股价是不是...

15倍PE的舍得酒够便宜了吗（舍得酒业2023年年报研究）

看了舍得酒业2023年年报，营收还是符合预期的，归属净利逊于预期，整体上看数据表现有压力，也有亮点，在当前估值水平下还是有吸引力的。
1、营收增长符合预期，归属净利不及预期。
2023年舍得酒业营收达70.81亿元，再创历史新高，同比增长16.93%，在23年白酒行业消费低迷、动销不畅、价...

投资周记2024.3.15

持仓表现
投资周思考
1、本周主要指数均上涨，周内沪指上涨0.28%，深指上涨2.60%，创指大涨4.25%，沪深300上涨0.71%；
本周实盘组合上涨3.40%，表现略跑赢沪深300指数，主因持仓组合中大部分个股周内录得上涨，其中紫金矿业和珍酒李渡涨幅最大，周内涨幅分别为20.45%和18.51%。
2...