云起投资

进入下半年了。上午再确认一下组合，看看其他公司有无进入击打区。下午看书、散步。

我经常看自己的复利表，看完后我就什么都不想做，只专心搞研究了。

五个判断：
1、煤炭、石油、移动处高位
2、长江电力等高股息处高位
3、美股英伟达等处高位
4、黄金处高位
5、垃圾股应抛尽抛不存幻想

统计了下，公募偏股策略共3029只基金，今年上半年：
亏损2125只占70%，其中927只亏损10%占31%、191只亏损超20%占6.3%、13只亏损超30%。
正收益共895只占29.5%，其中218只盈利10%占7%、23只盈利超20%占0.8%、2只盈利超30%。

当时最喜欢看的两部剧，就是大时代、创世纪。想不到十几年后自己也做股票，也在叶荣添办公的粤海投资大厦里做了几年。剧里关于投资、股票、收购桥段等都是请操盘专家参与制作的，所以现场感十足，让人热血沸腾。国内商战剧要low不少，一般只会说“我做你对家，你做多我做空，你做空我就做多，搞死...

18年8月份关于房地产的思考。当时看东西还稚嫩，但总体无错。

晨光股份，文具龙头，23年被我毙掉的。这类看上去很厉害的公司，要毙掉其实比较艰难，就像毙掉伊利股份一样。当晨光、伊利等级别的公司也毙掉时，说明选股的要求很严苛了。我毙掉的印象较深刻的公司，还有视源股份、比音勒芬、华鲁恒升、理文造纸、中国巨石、金达威、新和成、宁沪高速、京沪高铁、...

即便你什么都不做，也要像鹰一样注视着现金流。

不要随意买入股票，除非对公司已做过多年的现金流复核验证，以及在保守原则下估值很便宜。随意买进股票的后果是，涨的话患得患失赚不了多少，而股市震荡的话跌着跌着就没了而且可能就一直趴下了。

一年一年，随着时间，好的公司、好的选手，就胜出了。熊市的意义在于此，淘汰体弱的公司，淘汰不强的投资者。

ST康美公告，23年度归母净利润1.03亿元扭亏为盈，公司将向上交所提出撤销“其他风险警示”的申请。TM又在骗股民、骗自己，这种公司留在股市做什么！$ST康美(SH600518)$

中午陪师姐喝茶聊天，师姐准备很充分，打开大盘，向我展示了对技术的解读，主要是量、价、趋势分析，并表示目前技术还不成熟，只掌握到了这些。我跟师姐说，如果真的把技术全掌握通透了，胆子大起来，大额本金投进去，就是破产之时。绝大多数人懂得很多东西，却不懂根本的东西，比如100人有95人不...

上半年就这样了。此时此刻，问我怎么看待市场，下半年怎么样？我的想法是，现在属股市很低很低的点，跟22、23年比起来，无论整个24年，还是24年下半年都会很好做。做好的关键是，尽量不要拍脑袋预测，把预测的范围压缩在事实基础上，减少预测，尽量保守。在这种条件下，如果公司质地很好、算账后仍...

同仁堂是一家质地优良的公司，利润长期年化增长10%，20倍PE是值的。问题是巿场长期给其平均45倍PE，掉下来是必然。
在过去十年，同仁堂估值最低时也有27倍，这个是不正常的。市场资金这么去顶它，一定会付出代价。$同仁堂(SH600085)$

这几年对茅台、对白酒，这一路看法。
$贵州茅台(SH600519)$

茅台是只很简单的票，奇怪的是，好像把它研究很透的人并不多。

124干到30.5，跌掉75%
$天齐锂业(SZ002466)$

【中国宏桥】中国宏桥丘是在22年1季度入货的，当时直接干到10%的顶配仓位，成本应该在8.7元左右，实际上当时属于合适价。我们知道，大部分时候，在公司的合适价买公司并不是好的主意，因为很难有满意回报率，除非公司本身有非常好的利润增长。当时买价并不出色。
宏桥真正的好买点出现在22年4...

最近核了几个公司，丘栋荣的几个票。中国宏桥是笔回报不错的投资，但质地没有我的那个周期票出色。中远海能真不是好票，估值也贵，我是万万不肯投的。安图生物的现金流表里面错乱项目不少，花一小时梳理后放弃不看了，科目重溯太累了。丘栋荣不抱团挺好的，有独立思考，是个不错的基金经理，水平只...

前几天遇一选手，问投了什么好票，出于谨慎和怕泄密，说投了阿胶。对方反应是这些票大家都能选出来。确实，什么票都有人选的，但选股只是投资第一步，还有什么时候买，配多少，涨跌怎么应对，怎么看待价格波动，什么时候卖，卖了买什么，这很系统。这个意义上，问了别人买什么股也没什么用，功夫和...