万物永生长

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【$招商银行(SH600036)$ 】
2017年云蒙成立基金，首先就经历了民生银行、中国华融、重庆农村商业银行的大幅下跌，在两年后痛定思痛，发现大银行的价值，随之换成了农业银行、中国银行和建设银行港股，用高杠杆买在相对高估位置，我印象里今年初云蒙基金大概下跌了86%吧，1.9倍杠杆。好像是去...

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银行同质化是很明显的，但今年分化也很明显，有些银行挣钱越来越多越快，有些只有羡慕的份了$江苏银行(SH600919)$ $常熟银行(SH601128)$ $南京银行(SH601009)$

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招商银行，看到今天下跌继续买点。其实已经买够，不知道给不给机会补贴证券白酒了。

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M2增速明显加快了！
2000年末M2仅13万亿元。
2013年3月达到100万亿元，新增87万亿元，花费12年时间；
2020年1月突破200万亿元，新增100万亿元，花费7年时间；
2024年4月301.19万亿元，新增100万亿元，花费4年时间，速度明显加快。
有闲钱买点低估值、高分红的垄断成长股，长期...

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从历史走势来看，A股并不是大家印象中的常年3000点，相反，它的波动很大也很快，不是超跌就是涨过头，从超跌到涨过头这个过程中，往往都很快，就像一阵风那样，风来了猪都飞上天，但一旦风过去了，连行业龙头也会变成shi，这就是A股的特点。在如此市场摸爬，先看清再适应，你可以卷，可以小聪明，...

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前几年周期把猪肉股推上了天，后几年让抄底猪肉的知道什么叫套中套，什么叫地下室下面还有地狱，当价格脱离了价值，那就是危险的开始。当下超市猪肉价格虽不贵，但整体供应量已不是当年，价格总会悄悄涨上去，像牧原股份，新希望也会在不知不觉中涨上去，也许新一轮的猪肉周期正在酝酿，好时候不远...

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看到别人的股票在涨，自己的不动弹，如果你是深思熟虑后买的好股票，不要卖，等吧，迟早会轮到你的。没有只涨不跌的票，也没有只跌不涨的票，只要你的股票够硬，那你睡觉就应该够放心，大涨是迟早的事。市场正在慢慢变好，即使没有催化剂，时间够了也会涨的，看是否底部不是看价格，是看你的野心有...

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中国人是很聪明很中庸的，很多事都明白、三思而行，当初降了印花税，也给了政策支持，大几千亿的国家资金也托底了，但股市没一点反应，直到五一外资买的港股大涨才突然放下心来加仓买入。这部分人期待的股市都是别人来给自己抬轿子吧，自己去赚别人亏的钱，低买高卖。但事情往往不是这样发展的，甚...

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今年来一直持仓，仓位175%，有人说融资是毒药，有成瘾性，这绝对没错，尝过了才知道。
当初看到市场一眼望穿的低估时，不做点什么对不起那个时刻，上融资能解决很多心理问题，只有上了才知道。
一季报显示好多曾经的赛道行业已渐入佳境，只要老百姓还是那些老百姓，大爷就还是那个大爷。

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我们在不停在寻找确定性，那确定性在哪呢？
按段永平的理解是:商业模式，按巴菲特的理解是:护城河，按散户乙的理解是:永续经营。
1好的商业模式决定赚钱的能力，
2有一定的门槛决定企业的市场优势，
3永续经营的成长性。
从这3个方向去发掘应该差不多了吧，即使方向正确，真正...

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股市就是这么有趣，播种的时候，总有人会笑话你浪费粮食；收获的时候，他们又会说你凭什么带走这些果实。股市是个九死一生的地方，都少些杂念，认真赚钱吧，其他的没有意义。

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目前A股2005年至今的长期价值中枢依然有效，对得起“有效”的动作唯有“买入”、“持有”，在这里要忽略底部震荡，十几甚至几十个点的上下波动都是为了让墙头草交出筹码悔恨一生，选择大周期操作抓大放小，认清芝麻西瓜，让自己家庭资产再上一个台阶。
$泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)...

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市场里只有一个热点是不可能长期持续的，资金都往一个板块涌入的状态是不正常的，这样的情况大家才会高兴。

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投资风险有两个，一是本金永久性损失，二是回报不足。波动本身不是风险，无法承受波动才是真正风险。避免本金永久损失的措施是躲开流氓企业，避免回报不足的措施是在底部买入，忽略波动。我于去年已满仓，目前已近乎满融，这个位置只买不卖，我相信A股2005年至今的长期价值中枢依然未变，目前仍在...

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双汇，净利润50.53，资产减值损失4.8亿，前天差点跌停。
过去五年净利55亿左右，23年加上减值的4.8大差不差，但是这种情况啥时候到60亿啊。
2021年猪价快速下跌，那个时候双汇就开始了猪期货套期保值，如果对猪价判断错误，可以开俩月空单来对冲存货损失，到今天看，减值4.8有点多了。

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我们的M2总量达到了300万亿元，无论放不放水，市场上的资金都很足了，当前A股并不缺钱，缺的是赚钱效应。近三年股市、楼市、实业都亏的挺惨的，大家预期转弱，市场一直不涨是个恶性循环，钱无法顺畅流转，老百姓宁愿放在银行吃息也不愿意投资，这是市场一直不涨最核心的原因。
当前这种情况有...

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这次普跌差不多有三年了，基本上每个版块都在下跌，这在A股历史上是非常罕见的。不过现在回过头来看，也是正常的，我国正迎来经济转型，各类资产需要迭代了。
这次长时间的下跌让我们依次见证了A股的经济底、政策底、盈利底、估值底、情绪底，“五重底”之后，情绪的巨大弹簧已随时准备向均值...

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今天沪深300站上20日均线，马上就30均线了，市场恐慌情绪恐慌资金释放完毕，接下来的上涨就会顺畅许多。巨婴太多，阴谋论者太多，你信了就亏大了，没看到整个环境都在变嘛，今后的哪天突然出现一根大阳线让你目不暇接，空仓的还舍得加仓？

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在心理学里，有一个叫“积极心理学”，它列举了7件可以让人感到长久喜悦的小事：
1.散步，适量运动让人更愉悦。
2.写日志，每天花20分钟记录值得高兴的事。
3.放空，工作一整天后完全放松。
4.做点好事，日行一善，焉无福至。
5.达到心流，即全身心投入到某件事中。
6.冥...

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股市多磨难，如果早就看透了磨难又不想遭受磨难，早就放弃了；没放弃知道磨难一直在却迎难而上，用常识来规避磨难造成的心理负担。市场一次次的下跌赶不走常识者，下跌才是机会，我认为的常识是“牛市前期无深跌”，跌破的三千点仅是心理关口，并不是国内大资金的共识，未来涨上去回头看现在才能知...