一梦三十年_219

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隐大做投资多久了，该不是从 2016 年才开始的吧，如果是上班族那进化的太快了

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分析逻辑很清晰，模糊的正确，从股权思维出发，把企业创造利润的能力，竞争优势的量化、行业的格局、未来的趋势都分析的头头是道，花了很多时间和心思，必须点赞

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大彻大悟的感觉，会不会有点太激进了

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我自己也是北方人，狼哥的文章让我很受启发，北方大男子主义多，就是线性思维，以我是对的为标杆，和我不一样就是错的的思维方式看问题，最终陷入了囚徒困境，自己没有成长，周围的人也无所适从，前进之路磕磕绊绊，团队磨合也是阻力重重。
狼哥说的降维打击本质上就是说以为自己对的前提就是...

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梁大师进化好比失足女从良，上岸后大谈特谈道德情操，广立牌坊，不能说不对，只是感觉有点怪怪的。。不过大师还是大师，谁没年轻过，未来之路立住了别趴下✊

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这个理念简单，执行太难了，耐心和机会成本太高了。 1 称重机，选股策略，三点式：商业财务文化 2 红绿灯，市场交易策略，低买高卖，pe≤15 3 洗衣机，组合轮动策略，低 PB 高 ROE 高股息最优配置 4 不可能三角，低风险高收益可持续，两地三市轮动策略

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最近几年生猪养殖行业开启一轮又一轮的迭代升级，龙头没变，但排位赛一直都是暗潮涌动，从 2018 年末的疫情开始对生猪行业的格局就已经不能用传统养殖行业的视角来审视
从疫情冲击下的供需失衡——两邦及行业群雄并起、逐鹿中原，高负债高成本扩张——行业供需转变迅速转为淘汰赛——高负债高...

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猪周期的本质从追逐利润导致的供应端产能的波动，到超长猪周期底部导致后期的负债端高企，淘汰落后产能，猪周期周期拉长，波幅减小，这种背后的改变是历史性的转折点，因为历史就站在那里，那些侥幸心理的投机者必然不敢忽视此次，所有规模猪企的低成本意识会拉高行业门槛，竞争弱化，历史正大踏步...

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所以股权思维也可以有不同的解读，套利和复利，长期看其实不冲突，即短期高收益可以让复利加速

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回复@forcode: 这段话值得多读几遍，理解了复利思维就懂得了慢慢变富，就不会轻易的承担高风险，少就是多，慢就是快//@forcode:回复@无财作力小飞猪:成为一个合格的投资者的第一步就是：理解长期复利增值不可思议的巨大威力，降低对投资年化收益率不切实际的预期，愿意慢慢变富。当你知道巴菲特和...

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回复@八万顷: 八大这句给不起建议的话，我理解：没有对错，无非道不同而已。
但这个分歧背后的成本太高了，有的人是十年光景，有的人甚至破产清算，所以值得每一个人深思：长期持股和周期波段中间的平衡点在哪里，如何做切分？
伟大背后的生意模式，成长空间和竞争优势决定着投资者的未来...

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这两个阶段是连续的，衔接点是产能断档期是超额收益的来源，根据是产能恢复快慢对空档期的α收益的获取。如果供需平衡就是β收益，拼的是防疫和种料康养，所以所谓的周期成长就是行业底部的穿越能力，没有周期就是微利，这也与秦总的预判是一致的，最终的对手慢慢就是自己

关于2024年下半年猪价走势的逻辑思考

1、北方非瘟，23年北方发生了两次比较大的非瘟，分别是23年10月份和24年1月份，原因是非洲猪瘟病毒毒株变异，对未来的出栏造成了一定的冲击，从影响的程度来说第一波比第二波严重，逻辑上也好理解，就是随着病毒检疫后防范手段和措施得以改善，影响就在弱化
从能繁母猪、仔猪和育肥猪影响的窗...

牧原vs温氏，商业模式差异导致的成本结构差异

1、这个表格主要是从长期经营资产的折旧摊销与人力成本支出的角度进行对比分析，牧原自繁自育主要是这两项，温氏是公司+农户多了一个代养费用，所以是三项加总
2、牧原主要是生猪养殖，温氏则是养鸡和养猪两大主业，所以在折旧和人力支出上很难进行区分，采取多办法主要是根据二者的收入比例进...

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今天看到有关道法术器的表述，观点就是道是方向，法是路径，术是人的经验能力，器是工具和辅助，放到投资上也是非常契合，道就是通过企业还是市场，或者说是靠价值投资还是价值投机，法就是这个前提下所匹配的能力圈，无所谓对错，但必须要有深度和专业，毕竟任何流于表面的学习和认知都是没有价值...

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$洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$
今天看到老唐要清仓洋河的消息，确实有点惊讶，因为从价值投资的角度讲应该是越跌越买，老唐作为价值投资的网红大 v 这个时候卖出是有点意外，但换个角度想这个估值选择清仓只能有一个理由，就是洋河的投资价值在他眼中已经没有吸引力了，多么痛的...

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$中炬高新(SH600872)$ $海天味业(SH603288)$
看了两家经销商数量对比，海天的经销商数量同比在减少，营收金额仍然保持了同比 10% 增长，扣非净利润同比增长13%，中炬高新的经销商数量在增加，营收金额同比增长 8%，净利润同比增长 64%，后者业绩确实有些亮眼，在没有显著增加成本费用的情况下...

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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 一季报出来了，大概扫了一眼，几点感受：
1，榨菜的一季度应收增加不能现在就说有问题，因为规模企业通过放帐抢占市场份额也是一种策略，如果下半年能顺利回款，损失的一点利息增加的营收就算不赚钱，积压对手市场份额也是好事
2，存货大幅增加也是好事，因为现在青...

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厨邦这个业绩确实很亮眼，但是完全把他归因于华润的管理绩效也有些牵强，这又不是药到病除，这个整体的改善还是需要时间的，我认为业绩增长主要得益于两个方面 1 是对去年四季度的业绩调整，隐藏了部分收入在今年一季度释放，这必然会显著增加业绩，这对公司管理层的股权激励有正向作用 2 是成本的...

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$涪陵榨菜(SZ002507)$ 最近市场持续低迷，但还是有很多股票都在逆势新高，但我一直关注的涪陵榨菜除外，说明市场还是在等明确的信号，或者业绩面有改善，或者分红策略有调整，否则市场不愿意进场
但同时涪陵的股价也没有在大幅降低，客观上说明当前这个股价也算便宜了，公司的业务和产品属性还...