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天下青铜出巴蜀 除却三星难为器

最近，工作上的原因不停地在国内几个城市奔波，切身体会了航空业的同质化竞争，也更加理解了巴菲特对航空业的看法。所以，今天的分享有两部分，一是机会难得又时间仓促去了趟三星堆，切切实实被青铜器震撼到了，二是谈谈航空业。
早上会议结束时已经12点多了，寒暄了一番回到酒店时已经两点了...

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下周也要去一次成都，提前做做功课！

格力终究还是那个格力--2023年格力财报

发布财报已经有半个月了，完全超出预期。达到了预报的上限，也是历史最好成绩。两年多的坚守换来了近50%的收益，格力还是那个格力。
根据发布信心，2023年家电行业外销明显增长，出口规模为 6,174 亿元，同比增长 9.9%；国内市场实现稳步增长，销售规模为 7,736 亿元，同比增长 1.7%。而三家巨...

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我刚刚关注了股票$云南白药(SZ000538)$，当前价 ¥56.90。

你的高估我实在不懂--海天味业

2023年海天营收、净利润双降，其中营收下降4.1%，净利润下降9.2%，这是自上市以来首次“双降”。2022年四季度受“舆论”影响，公司全年营收微增6亿，净利润下降了5亿，由2021年的67亿，下降到62亿。数据如下：
公司提出2024年营收275.1亿，净利润62.3亿，如果实现既定目标，相比2021年营收256....

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问问张董，2023年的任务究竟是完成了还是没完成？

失速的洋河

我是在今年的3月份清仓了双汇和减持格力的基础上买入了洋河，持仓成本为104元。具体分析见3月26日雪球发布的“交易是对持仓的不断优化”一篇内容，买卖逻辑如下：
洋河发布年报后，引起圈内骂声一片。尤其是大V唐朝公开声称卖出洋河更是引起了不小波动，财报公布后的第一个交易日下跌了5%。但...

好企业还得等来好价格--2023年我武生物

我武生物发布了年报，毛利率依然维持在95%以上，但是营收和净利润出现了自2014年上市以来的首次下滑。营收由全年的8.9亿下滑至8.48亿，下降5%；净利润由去年的3.5亿下滑至3.1亿，下降了11%。营收下降主要是公司拳头产品“畅迪”销售收入减少所致，净利润下降幅度远超营收下降比例，主要是公司销售...

十字路口的云南白药

随着人口老龄化加剧，2030年我国人口60岁以上将超过4亿人。换句话表述就是：未来的医疗大健康行业将是一个增量市场。但是，在医保机制、集中带量采购以及处方外流的大背景下，非处方药以及患者从药店买药而不是医院（OTC、DTP）的方式将呈现越来越普遍的方式。也就是说OTC+DTP将是未来医药公司争夺...

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回复@晓晓68w: 2020年公告中找找！找不见，我发给你看！//@晓晓68w:回复@whnloulan:项目可行报告在哪里查的

双汇--敢问路在何方

3月26日晚间，双汇发展发布了财报，营收下降4%，利润下降10%，需要注意的是营收和利润的下降与猪肉和鸡肉行情关联紧密，这个是企业管理层无法左右的。作为个人投资者需要关注的是销量的变化：
肉制品是双汇高毛利产品，近6年持续稳定下滑，生鲜品也呈同样的态势，虽然期间有波动，但总体是下滑...

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我刚刚关注了股票$永新股份(SZ002014)$，当前价 ¥10.17。

巴菲特致股东的信--常读常新之管理层

最近，韭菜圈炒的最热闹的就是董大姐两会提案，细究起来无非就是对管理层的约束。一是限制大股东、董监高减持，在任职期间只允许买入而不能卖出。二是上市公司应设定明确的股东回报期，确保在上市后一定时间内给予股东合理回报。三是建立自愿延长减持锁定期的奖励制度。四是建立违规减持的股份购回...

交易是对持仓的不断优化

好久没写投资笔记啦！不是没有时间，而是没有感觉，总觉得没有啥可写的---尽管自上次写下记录（1月15日上证收盘2886点）至当下（3月9日上证指数3046点）指数波动在350点左右（期间2月5日上证指数最低在2702点）。
近几年对价值投资理念不断学习的定力，在面对股价波动时表现的“无动于衷”开始...

2023年小结

2023年是三年疫情解封的第一年，预想的经济“释放”并未如期而至。面对的却是EW冲突的持续，JS地区的关系恶化，临近年关时，也门HS武装热闹了起来。对于国内的投资者，面对的是全年数次的3000点保卫战，然而，最终也未能守住。再次应验了那句“市场不可预测”。
一．2023年收益情况
账户收...

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回复@佛系民资: 你是犀利哥！//@佛系民资:回复@whnloulan:双汇不像董大妈这样又当又立啊，人家是左冷禅，董大妈岳不群。

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回复@佛系民资: 这有啥奇怪的！不都是这样吗？你看看双汇股权架构！//@佛系民资:回复@架子流:格力混改的中标单位叫珠海明骏，你去穿透一下珠海明骏的实控人，根据企业组织架构的正常设置，执行合伙人是有限合伙企业实际控制人，经过底层穿透发现实控大股东叫珠海毓秀投资有限公司，而该公司最大控...

格力电器增持格力钛(续)

昨天写了看清格力电器增持格力钛需要回答的三个问题中的第一个，为什么是在这个时点增持？，今天继续回答剩下的两个问题：二是交易价格是否合理；三是对格力影响如何判断？
交易价格是否合理。在回答这个问题前需要梳理一下格力控制格力钛的过程及每次的交易价格。如下表：
这就是说，相比...

格力电器增持格力钛

昨晚，格力电器发布了增持格力钛的公告，受让12名股东合计2.7亿股，交易作价10亿元。并承诺未来12个月内按照同样估价，受让其余股份。也就是说，最远明年的这个时候，格力钛将成为格力的全资子公司。公告发布后，雪球评论多为负面，市场也给出了开盘跌破7%，收盘30.8元、市值1734亿。
我的持...

双汇发展三季度报--低于预期

双汇公布了三季度报，营收462亿，净利润43亿，营收增长3.7%，净利润增长6.4%，预计全年净利润不会超过60亿。上半年利润是28亿，每股分红0.75元，34.6亿股，分红26亿元。下半年按照32亿净利润估算，90%的分红率是28.8亿，每股分红为28.8/34.6=0.83元。
一．业绩呈下滑态势
(1)2020年双汇股...