回复@unite_zhao: 基本面上，我没找出大问题，但我选择相信巴菲特说的：如果你用这种很好的银行方案，不去做贪婪的事情，银行其实是一个非常好的投资。大型银行出问题（蠢事）早已变成是常态而非特例。
胜券在握的安全边际，才是狗头金，错过就错过：历史上，招行H，最低PB=0.7倍，股息率=8.7%...
unite_zhao
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unite_zhao回复的提问
@unite_zhao[¥1.00] 您觉得北辰实业怎么样？
他的全部讨论
$邮储银行(01658)$
第四个原则就是储蓄代理费增速与邮储银行营收挂钩。我们在跟邮政集团，充分共识，下一步要逐步缩小直至消除代理费增速与银行营收增长的协调发展。
（注：这个非常重要啊，脑子是清楚的，邮储银行都不赚钱，怎么可以利润都给大股东？）
$招商银行(SH600036)$ 好像没人搞明白这个意思？重大趋势性变化，这对个人零售业务，可能是个重大改变吧。
年报：持续推进房地产、信用卡等重点领域风险防范化解，强化表外业务风险管理，推出“动态再平衡”资产配置策略。打破惯性，用前瞻性和战略性眼光来评估并及时应对利率、房地产、人口这...
$五粮液(SZ000858)$ 哦，还这么火爆，这多人去现场？我就不惨祸啦。股价，还未到腰斩再腰斩？
因报名参会人数超过原定会
议召开地点宜宾恒旭国际大酒店会场容量，公司将 2023 年度股东大
会现场会议召开地点调整为公司多功能厅。
$宁波银行(SZ002142)$
宁波银行：最低股价=18.8人民币/股，市值=1241亿人民币，相对最高值变幅-58%（超过腰斩），PB2=0.6倍，股息率=3.2%。
（注：这是创造历史最低值啊！多少人为宁波银行的高增长，而付出惨痛的教训，14%ROE的银行，怎么可以炒到2倍PB以上？未来的高质量+低增速时代，...
$招商银行(SH600036)$ $邮储银行(SH601658)$
金融资产：
大口径投资收益=投资利息收入+投资收益+公允价值变动收益
招行：+25%，占比31%，平均收益率=3.27%
邮储：+10%，占比50%，平均收益率=3.17%
建行：+13%，占比38%，平均收益率=3.03%
宁波：+13%，占比67%，平均收益...
$招商银行(SH600036)$ $邮储银行(SH601658)$
零售银行业务：
净手续费及佣金收入：
招行：-11%，比较历史最高值变幅-11%，占比25%。
邮储：-1%，比较历史最高值变幅-1%，占比8%。 （注：中收的实际增速是12.05%。）
建行：持平，比较历史最高值变幅-4%，占比15%。
宁波...
$招商银行(SH600036)$ $邮储银行(SH601658)$ $建设银行(SH601939)$
对标：近2-3年市场极端情况 （注：历史经验主义与价值陷阱的案例，过去20年的高规模增速导致的高估值区间，不适用。）
建行H：最低股价=4港币/股，市值=9156亿人民币，相对最高值变幅-55%（腰斩），PB2=0.3倍，股息率=1...
$邮储银行(SH601658)$ $招商银行(SH600036)$
全口径=不良+期内核销+重组+关注，2023年=1532亿，同比+30%，增速创历史最高值。（不良+期内核销+重组+关注）/贷款和垫款总额，2023年=1.88%，创历史第二高值（仅次于2016年H股上市）。对标招行：同比+6%，占比2.98%，邮储增速高于招行，但总量占...
$邮储银行(01658)$
邮储银行与中国邮政集团有限公司的合作经营成本，2023年=1346亿，同比+12%，近4年的年均增速16%，这个速度远超过同期收入/净利润增速。占比%=合作经营成本/业务管理费=61%，占比%=合作经营成本/税前净利润=147%，占比创历史最高值。邮储银行，自营+合作网点模式，在低靡周...
这个在南站附近？
$招商银行(SH600036)$
净手续费及佣金收入，2023年=841亿，同比-11%，跌幅创历史最高值。上市22年以来，年均复合增长率高达30%，仅有2次负增长，分别是2019年/-2%（我依稀记得似乎是会计核算科目调整所导致），以及本次。在我看：净手续费及佣金收入，与股市楼市债市直接挂钩，巨幅波动才是正...
$招商银行(03968)$ $招商银行(SH600036)$
报告期内，本公司核心存款9日均余额66,159.46亿元，较上年增加7,581.95亿元，增幅12.94%，占客户存款日均余额的86.63%，较上年下降0.87个百分点 ；活期存款日均余额44,307.30亿元，较上年增加2,681.96亿元，增幅6.44%，占客户存款日均余额的58.02%，...
$招商银行(03968)$ 恩，银行间的竞争越来越是激烈啦，这一次招行，是账面净资产打6折，也是创造历史最新记录啦。
$贝壳-W(02423)$
【新房业务已经明显优于行业表现，那么背后的原因是什么呢？】在如此严峻的市场中，我们全年新房GTV实现了7%左右的增长，明显跑赢行业。我们的运营指标也达到了历史新高。正在转向买方市场。过去，随着房价不断上涨，代理商习惯于只关注挂牌和寻找买家，这种方法不再有效。由...
$贝壳-W(02423)$
【巴菲特谈：房屋中介行业】伯克希尔的房产经纪业务是好生意，我鼓励伯克希尔的房产经纪业务做大做强。房产经纪业务是一个与民生息息相关的生意。房产经纪生意与民生相关，能一直做下去。佣金的分配方式可能会变，但房产经纪生意能一直做下去。 （注：听明白巴菲特的话，房产...
$贝壳-W(02423)$ 这个市场判断，还是贝壳专业。
2023年，现房挂牌数量确实达到了历史最高水平。这是现房市场增长的自然结果，也体现了政策鼓励下家居升级需求的加速释放。在一线城市，超过70%的卖家也是买家。房屋挂牌数量的增加通常是需求增长的早期迹象。此外，并非所有挂牌房屋都是真实供应...
$贝壳-W(02423)$
我确实犯错啦，而且是方向性大错误啊。2022年/23年，楼市最惨的时候，应该买入贝壳，而不是继续增持万科吧。从大方向看，在60个点之后的城市化末期，二手房交易将慢慢取代新房市场份额，这是楼市最重要的趋势性变化啊。未来怎么搞？我在：万科+贝壳上，同时下注？
$贝壳-W(02423)$
我确实犯错啦，而且是方向性大错误啊。2022年/23年，楼市最惨的时候，应该买入贝壳，而不是继续增持万科吧。从大方向看，在60个点之后的城市化末期，二手房交易将慢慢取代新房市场份额，这是楼市最重要的趋势性变化啊。未来怎么搞？我在：万科+贝壳上，同时下注？
发个邮箱，我给资料。。。