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$中国中免(SH601888)$ 中免昨晚年报的看点不是收入下降19.57%，净利润下降47.89%，这些在业绩预告里面都有。重点是从2022年12月底到2023年2月底，股东人数增加了34%，在此期间沪股通还是增持了1800万股，可以想到有机构大幅度减仓了。不是大股东国旅不是沪股通也不是证金的话，就是多家内资的基金...

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$共创草坪(SH605099)$ 看了共创草坪的年报和一季报，大致有这么几个想法。
1、一季报十大流通股东拿了接近1600万股，占到流通盘的40%，这个比例很高了。而且共创IPO的时候，大小非都是三年锁定期，显然是有诚意的。
2、2021年年报和2022年1季报增收不增利，主要是油价飙升的影响，严重提升...

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$微创医疗(00853)$冠脉支架集采27进10的解读
本次集采规则很重要的一条就是27进10，然后才有2850和1.8倍两条规则。今天问了一下利益相关人士，得到的结论是这样的：
1.博弈在国家局否掉浙江局集采方案前就开始了，现在的规则是多方博弈后的结果，报量方案也是。具体说，某家高价支架的外资...

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$微创医疗(00853)$ 冠脉支架集采的个人观点。
这次的集采规则本质上是要求微创、乐普和吉威这三家大厂按照江苏支架集采的最低价标准降价，这三家的合计首年意向采购量达到总量的60%多，不容有失；潜在意图就是把没法报低价的外资厂家赶到剩下的20%首年采购量里面去。同时规则不认为更新更好的...

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$华东医药(SZ000963)$$绿叶制药(02186)$ 第二轮集采后，本地的阿卡波糖从拜唐平换成了绿叶的贝希。刚刚知道现在社区医院的说法是拜唐平没有了，不说阿卡波糖现在有大降价的集采品种，开始主推本地一家药厂的沙格列汀。，给老糖尿病患者这样换药真的好？

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几个次新小品种的update
1.$锐科激光(SZ300747)$ ，走势不算多好迟迟没有突破上市以来的平台，主要受制于与IPG的价格战、疫情以及新恒通的不断减持。但是如果国际关系持续紧张的话，300747其实是真正的独立自主硬核科技，就看大洋对岸什么时候限制一下IPG的激光产品出口了。从基本面来看，如果...

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$盛视科技(SZ002990)$ 这么冷清，竟然没有关注到大连在进口厄瓜多尔白虾上检测到新冠病毒阳性的问题。今天的走势早盘突破了上次涨停的高点创了新高，从形态上看是个欧奈尔的杯柄啊。

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$微创医疗(00853)$ 再补充一下，唯低价中标的极端结果。
假设，长三角某省真的推了冠脉支架唯低价中标，最终是市场份额和技术都靠后的某家厂家拿到了“当中选产品仅有一家企业时，年采购量的70%分配给首选产品，30%分配给中选产品”。那时间稍长一点就会发生患者选择性异地就医，毕竟长三角到...

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$微创医疗(00853)$ 有关本次浙江省征求意见稿
昨天00853重挫的原因是浙江省近期发布通知，公开征求《浙江省公立医疗机构部分医用耗材带量采购工作方案》意见。浙江方案明确每个中标企业量价关系，与此前其他省份方案不同。此次浙江方案针对冠脉介入药物支架、冠脉介入球囊、骨科髋关节3类医用...

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$锐科激光(SZ300747)$ 有关锐科的update
1、南水最近一直在加仓300747，目前深股通持仓占流通股本略少于10%。2019年12月31日深股通持股343.25万股，2020年4月8日持股951.85万股，整个疫情期间加仓了超过600万股。尤其是2月3日大盘崩盘那天南水加仓了14.22万股，要知道整个疫情期间包括平安、招...

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$拉卡拉(SZ300773)$ 有关拉卡拉的update
1、2020年1季报微增是没想到的，本来以为疫情期间全国停摆，支付和收单业务肯定会受到影响。现在看管理层为了保4月27日小非解禁和这次收购广州众赢和深圳众赢，是下了功夫的。
2、收购广州众赢和深圳众赢这笔交易，个人理解非常大概率是可以完成的...

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$京沪高铁(SH601816)$ 有关601816的一些观点。
现在市场对601816多少是有点看不上的，主要理由包括这么几个：
1、市盈率太高了，PE=30这比上证50的中位数高太多，比不上几个公认的大白马。
2、京沪已经是最好的高铁资产，本次上市收购的京福安徽目前亏损，铁总后续能注入的资产质量一...

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$Biogen制药(BIIB)$ 今天听说一件悲惨的事。Biogen的诺西那生钠Spinraza去年2月获批以后，逐渐在全国开始推广。这几天本地十多个儿童得SMA的家长到卫健和医保部门反映诉求，希望由政府承担大约一年140万元/人的治疗费用（已包括赠药），并认为明年Spinraza就能进医保目录。私下了解了一下，Spinraz...

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$拉卡拉(SZ300773)$ 建了一个拉卡拉的观察仓，打算持有到明年出年报或者一季报。先把逻辑或者说需要探讨的问题说一说。
1、拉卡拉的商业模式。从中报和招股说明书看主要是服务中小商户的支付和商户经营，毛利率在42.38%。一个普遍的认识是，有了支付宝和微信支付，拉卡拉还能做什么？这个角度...

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$微创医疗(00853)$第二批集采的Firehawk已经开始入院做手术了。 网页链接

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$微创医疗(00853)$ 有关医药耗材集采的一些逻辑
去年的第一轮集采和今年的集采全国扩面之后，相关的研究报告非常多。大多数都是论证按照规则和中标结果哪家上市公司得利了，哪家吃大亏了。很少有报告从更高的维度来谈到集采的逻辑，以及对制药和器材行业商业模式的影响。以下试着从几个参与方...

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$微创医疗(00853)$ 江苏两次高值耗材集采的个人解读
到目前为止江苏组织了两次高值耗材的集采，第一次在7月31日（冠脉支架和双腔起搏器），第二次在9月29日（人工晶体、血管介入球囊和骨科髋关节）。招标结果有“必选”和“中选”两个，咨询了一下参与投标的人士，回答是必选的意思是唯一中选...

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$微创医疗(00853)$ 江苏的招标结果出来了，微创球囊拟必选，骨科没中标。这个结果在意料之中，球囊是支架的配套产品，上一轮中了Firebird 2和Firehawk两个支架，这轮中球囊很正常。骨科微创的竞争力确实不如友商，强生Stryker和捷迈都出局了。问了一下参与投标的人士，必选的意思是唯一中选，中选...

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$天坛生物(SH600161)$ 有关天坛生物的几个问题
最近天坛跟着华兰的中期业绩不及预期下来不少。这几天把天坛生物的资产剥离和注入方案，以及机构的研报翻了一遍，有这么些想法。
1、这个方案怎么看？资产注入方案的特别之处就是上海兰州武汉所的血液资产注入换的是天坛子公司成都蓉生的股权...