bobzhu163

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bobzhu163回复的提问

bobzhu兄,最近在学习敏神的文章和张五常教授的经济解释,看得很过瘾,但是具体到公司的财务报表,还是比较难看出生意的本质和趋势。是否方便说下双汇的报表中哪个项目预示双汇的屠宰和肉制品会重新迎来增长?多谢!

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重庆啤酒的运费是大幅下降的(见成本项其他),与销量增长形成鲜明对比,反映了云南华东新增产能投产后对运费的节约,产地销向销地产的转变。未来还有待观察新增产能投产后运费率的变化,以及主副牌协同情况,否则增长的天花板很容易触及。

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回复@atain: 有数据,报表中的退货成本增长比较快,但客观看,终端也很强劲,所以这点现在不居于关键地位//@atain:回复@bobzhu163:同意。我也怀疑加盟店退换货比例攀升,但没有实际数据支撑,只能猜。

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回复@三只老虎手拉手: 看收入,加盟单店收入下滑很厉害,数量增长应该与退货比例变高有关//@三只老虎手拉手:回复@bobzhu163:加盟店和直营店数量,好像在同步增长吧

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是加盟和直营占比此消彼长拉高了毛利率,新品单价提升也拉高了加盟批发的毛利率,但渠道信心明显不足。以上因素抵消了电商处理库存对毛利率的拉低。

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你没细看会计调整,收入和销售费用增加是商场费用的会计调整,调整前收入与去年比只是微增而已//@汪汪队02:回复@汪汪队02:应该说20年全年营收大超市场预期 非常符合持股股东的预期,在疫情的影响下同比增加7.8% 其中二 三四季度同比19年分别增加9.7% 9.02% 38% ,在营业利润方面符合我之前的预期,...

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回复@三杆大烟枪: 运猪改运肉的管制,让猪蛋白的社会库存分布发生了巨大的变化,原来销区活体猪形态相当大部分会转化为冻品形态和产区超过经济体重的压栏活体,社会冻品大增,双汇屠宰的自用部分自然会转向外购。//@三杆大烟枪:回复@狮王Lion:这个具体的优势如何定义?牧原完全屠宰自己的产能,如...

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可以想象一下这样的画面:批发市场需方(城市各大菜市场的商贩)数量庞大,每个商贩能类聚的终端需求非常有限且离散度较大,供方也主体众多,没统一的产权主体,各自经营自己的优势品种,缺乏协同,批发市场的结构与定位决定了其无力精准地类聚城市内的需求(300公里内),消除离散,指引农户分工...

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这解释正点,要不超人家外形,突然发现自己供应链的零部件装不进外壳,要不抄袭人家的零部件模块,勉强能装进去了,突然发现软件系统不行,车辆功能差人家一大截。电动车采用燃油车的外形必然是供应链的妥协,正点[牛]

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以前格力省代扛淡季库存集单引领供应链分工深化的先发优势最强,人无我有,现在电商托盘经济大发展,生产者让利就可以让消费者扛库存,省代扛库存的优势已经被电商渠道瓦解,而美的依托小家电建立起来的统仓统配在电商托盘经济潮流下具有集单的先发优势。//@狮王Lion:回复@学习一下下:你说得对,空...

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回复@chl00100: [牛]//@chl00100:回复@路人十九:但从访谈看,应该不单单是摩擦成本一个原因,冯总原话:
高仓位是股票与股票之间的比较,每次调整都在上次的标准之上进行,而仓位选择需要在现金与股票之间切换,是股票与现金的比较,每次都回到了最初的原点。前者的持仓结构在优化、在迭代,可...

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本质是软件代替硬件的竞争,特斯拉的保有量和应用场景的积累为算法积累了巨大的租值,可以采用具有极佳经济性组合的各种特点的视觉硬件、传感器和芯片,小鹏只能增加硬件去替代软件的不足。天量的行驶里程是自动驾驶赛道软件的门槛,而强悍的软件可以让特斯拉以远低于竞企的硬件成本去参与竞争,竞...

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弯道超车的机会不大啊!ARK的分析师都说了激光雷达架构需要新的算法,延展性极大受限,本质上是专用件在成本上竞争不过通用件。小鹏强调激光精确度其实是一种质量过剩,自动驾驶厘米级别的精度就足够了,本质上是激光探测的距离长广度大来为芯片和落后的算法争取运算的时间,不得已为之。//@京沪快...

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回复@真假美猴王: 高端智能的台套数和收入近几年是大幅上涨的,对应供应链的工法的改进是显著的,没有分工的变化,毛利率凭啥持续提升//@真假美猴王:回复@bobzhu163:这里有个问题,其实这两年公司营收并没有大幅增加,也就是没有销量增加导致的生产工法改变,对供应链的降本效果,是如何实现的呢?

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回复@狮王Lion: 报表有披露电商渠道的安装需要独立第三方安装队,感觉不是贡献变化影响到经销渠道的分成率了,应该是电商集单带来生产效率大幅上升,而给经销渠道的批发价并没考虑电商对经销的侵蚀而随之调整,导致经销收入和预收下滑,还好今年三季度预收恢复增长了。//@狮王Lion:回复@bobzhu163:...

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回复@冬天老鼠28: 推测是电商集单范围变大,收入占比大幅上升后,对供应链的降本显著,但对经销渠道的批发价变化不大,导致经销渠道毛利率大幅上行,而电商侵蚀经销渠道的生意明显,导致经销收入和预收下滑。但主机厂完全有能力让利经销渠道,驱动经销渠道的投入。//@冬天老鼠28:回复@bobzhu163:我...

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电商收入占比大幅上升,并有专业安装公司负责安装条件下,线下经销渠道的一亩三分地被侵蚀变小,分成率应该是变大了才对

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@狮王Lion //@bobzhu163:回复@松鼠: 中报披露电动步行仓储叉车同比增长接近19%,远高于其他品类,结合毛利率同比降1%多,能大致推测销量结构是影响毛利率的重要因素,如果仓储叉车毛利率比其他品类高,结论应该是毛利率上行。//@松鼠:回复@bobzhu163:低价不一定低毛利。这个不看到详细的成本核算,...

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回复@松鼠: 中报披露电动步行仓储叉车同比增长接近19%,远高于其他品类,结合毛利率同比降1%多,能大致推测销量结构是影响毛利率的重要因素,如果仓储叉车毛利率比其他品类高,结论应该是毛利率上行。//@松鼠:回复@bobzhu163:低价不一定低毛利。这个不看到详细的成本核算,没办法证实或者证伪

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回复@狮王Lion: 假说,付不起成本去调研,理论上应该这样,电动物流叉车单价远低于工业叉车,运费的约束对于电动物流叉车更大。新冠后,电商经济更强,这些都应该是事实。//@狮王Lion:回复@bobzhu163:谢谢,这个是您的假说,还是已经验证的实际情况?