这个结论非常自然,没啥奇怪的。这就好比长期持有一家盈利持续增长的公司,分红是否再投资将导致巨大差距一样,比如3%股息率持续66年,1.03^66=7,若分红不再投入,最终市值只有分红再投入的1/7即14%。私募提成是与此相反的过程,每年抽减几个点,相当于负的股息率,按巴菲特大概年化20%的收益率,...
这个结论非常自然,没啥奇怪的。这就好比长期持有一家盈利持续增长的公司,分红是否再投资将导致巨大差距一样,比如3%股息率持续66年,1.03^66=7,若分红不再投入,最终市值只有分红再投入的1/7即14%。私募提成是与此相反的过程,每年抽减几个点,相当于负的股息率,按巴菲特大概年化20%的收益率,...
太多人囿于光环效应,认为董无所不能什么都会,客观看问题的能力太低。支持孙老师的看法//@孙旭东:回复@木鱼敬畏:1、“我的智慧还没有达到对你指手画脚的地步”,那为什么“早就提出过,如果小家电成立独立事业部独立运作是有大机会的”?
2、首先董小姐作为比我们大的股东,不分红比我们...
请老唐看格力的应收票据科目,是不是有300多亿银行承兑汇票?这就是了。格力销售空调,对方常以汇票支付,这时即使收到汇票也不能记为现金流入,很简单,因为收的不是现金而是票据。后来呢,很多汇票也没有等到到期贴现就被转贴现给上游供应商了,也就是用汇票支付了原材料货款。说简单点,有很大...
回复@管我财: 拿掉一半净资产,“b”变成一半,若盈利不变,roe提升一倍,估值可以给到2pb,对应的合理价格还是现价不是说要给20pe//@管我财:回复@那一嘴的泥:派息率絕對有影響,但是我認為拿roe說事不夠說服力。反过来想想,如果北京控股把一半的資產免費給我而不影響盈利,ROE立即上升一倍,...
$融创中国(01918)$
个人认为估值时不该给净资产太大权重,这么比两家净资产,参考意义并不大。公司价值最合适的估计方法就是未来自由现金流折现,以当下时点开始,以后万科和融创的自由现金流又能差多少呢?另一个角度,净资产不过是公司股东的所有投入,也就是能用来创造收益的家当总和,其...
$融创中国(01918)$ 最近好几个错过了融创前期四五倍涨幅的所谓大V来这里吹毛求疵,把融创的各种小缺点都扒一遍,然后下一个几乎等同于废话的结论:“融创肯定低估,但缺点也非常多非常明显”,好显得自己投资做得极其严谨,分析极为全面,顺带还含沙射影地嘲笑@小兵oo9 的大局观。。。
其实吧...
$新城控股(SH601155)$
网页链接
新城欧阳总的预计:
“我们保守估计,2020年,前4强房企销售额均超过万亿元,最多的可能接近3万亿元,合计约6万亿元;5-10名房企销售额为3500-8000亿元,合计销售额约3万亿元;
20强房企销售额门槛是多少呢?至少是2...
$融创中国(01918)$
The 13 cultural and tourism projects have total gross floor area of approximately 58.97 million sq.m. comprising self-owned gross floor area of approximately 9.24 million sq.m., and saleable gross floor area of approximately 49.73 million sq.m., represe...
$融创中国(01918)$ 自从14号早间瑞信看空融创到3.4港币,每日卖空比例一下子升到了20-40%已经一周了……目测这些被忽悠来做空的笨蛋们会亏得底裤都不剩
‘’$格力电器(SZ000651)$ 这价位卖也对不卖也对,看了很多评论,没有太大意义~~··投资不是抱着一只股票谈恋爱,而是在充分考虑风险的基础上,时刻让自己的投资组合标的以及仓位在概率意义上指向利润最大化。格力这价位好不好?当然好,11倍动态PE外加乐观点20%利润增速,且高分红低风险,足以优...
$格力电器(SZ000651)$ 站在魏银仓的角度,如果我是他,如果我真的考虑银隆的长远发展,我几乎肯定会接受20块的格力增发价。不找格力,这市场上还真难找到资金量雄厚、电机电控技术领先、自动化生产和质量管理都一流的企业,哪一样都补我的短板,从利于银隆发展的角度,权衡利弊我会接受,何况20块...
$格力电器(SZ000651)$ 在水晶苍蝇拍老师的文章里面看到这样一段话,感觉对大多数热烈赞同这次收购方案的球友是一剂良药:
“看着那些由于自己固守一些原则而放跑的大牛股,要说没有遗憾是假的。但另一方面我却更加清楚,那些看起来遗漏了几个大牛股的行为准则,却可能是避免我的资本在长期投资...
$格力电器(SZ000651)$ 在想这样一个问题,如果新能源客车的龙头老大宇通客车来收购银隆(这收购更没有违和感吧),宇通会愿意给怎样一个收购价呢?
2015年宇通销售额312亿,近一半是新能源客车,利润35亿,现在市值484亿;
2015年银隆销售额38亿,利润4.5亿(有虚增嫌疑)。