Thisiszzl

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回复@汐象: 指数调整名单11月26日就公布了,相当于已经知道指数基金在周五收市的时候会买入和卖出哪些票,应该是有资金通过这个套利,提前埋伏再利用指数基金尾盘的操作来平仓。对红利指数的小市值成分股影响比较大,因为权重不仅是按市值,还会结合股息率来算,所以红利基金买卖的份额占流通市值...

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回复@摩天杂谈: 不能说毛利低赛道就不好,毛利是业务性质决定的,银行、零售(包括京东、天猫的自营业务)毛利都很低,但无论从行业整体来看,还是头部公司的利润都长期吊打大部分热门赛道的公司。赛道好不好,主要还是看容量是否够大,前景是否向好,市场规模会增长还是萎缩,竞争格局是否激烈,...

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回复@薛定谔的主子: 投资50亿收回来肯定没问题,今年大概率可以维持在较高的价格。疫情对丁腈手套的需求拉动也并不像口罩那么大,本来还存在替代乳胶手套和国产替代的机会,疫情后应该能逐步消化掉新增产能,但利润很可能回到1-2分钱/只,如果到时候投资已收回,对金发科技来说依然是不错的业务。...

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回复@杰克维尔: 下滑算是预期内,否则不会才12倍PE。可降解和手套利润很可能超预期,但也存在较大不确定性,是否持有还得你自己判断。//@杰克维尔:回复@Thisiszzl:金发科技还可以持有吗?今年利润会不会大幅下滑

2020年投资总结

2009年开始投资A股,过去11年的年化收益为35.35%,净值增长27.9倍,各年收益和主要持仓如下:
除了2019其余十年都有跑赢指数。2015-2020的持股和净值变化可以通过雪球组合 $A股实盘(ZH144289)$ 查看。2015年1月12日开通的账号,所以统计周期为每年1月12日到次年1月11日。2020年持有的股票就三...

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预计4季度改性毛利10亿、可降解2.5亿、医疗3.5亿、宁波金发3亿,各项费用9亿,利润10亿左右,全年利润46-50亿//@初善君:回复@初善君:$金发科技(SH600143)$ 假设疫情跟现在一样没有变化,谁能简单预测一下q4和21年q1的业绩。[吐血][吐血][吐血]

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回复@歪歪早安: 看到招商银行上50甚是欣慰,虽然已在35下车,去年拿着金发科技倒也不亏,算是继海尔和中国建筑后第三支达到我目标价的股票,当年提50的目标价被各种质疑… 从12到50用了6年,看回这条17年的评论,还在讨论股价上50对应20倍PE是否合理,如今PE也才12倍,好公司总能以时间换空间//@歪...

金发科技按业务板块估值浅析

$金发科技(SH600143)$ 周三晚发布季报,前三季度净利润37.94,同比增长301.76%,单季利润13.82亿,比我8月预计的还略好一些。周四股价却大跌5.91%,除了部分资金可能本就打算借季报出货,同日公告的手套项目也是造成股价下杀的重要因素。很多人包括我都不确定两年后(才投产)手套的价格是否还能维...

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暂且不考虑是否有隐藏利润,去年下半年净利润有7亿,今年下半年,熔喷料毛利即使下降到改性的平均水平也能每月额外贡献2亿利润(相当于把改性的产能利用率从70%提升到120%),口罩的毛利如果平均0.3元/个,产能利用率80%,又是1.5亿/月,加上可降解产能和库存的提升,以及现金流对财务费用的影响,...

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预计产生的净利润占2019年净利润的50%以上,实际肯定是不止50%的。金发科技覆盖从聚丙烯、熔喷料、熔喷布到口罩全产业链,结合比亚迪、道恩股份的数据,初步判断金发口罩的毛利率不会低于40%(下周有时间再找资料具体算一下),这样只要其他业务(主业)能覆盖掉固定成本,今年的利润都会有28亿,2...

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$民生银行(SH600016)$ 账面净利润虽然只增长了6.9%,但资产质量明显改善,贷款增长14.1%、贷款减值准备增长15.8%的基础上,不良贷款只增长了1.1%,而我更看重的逾期贷款降低了10.8%,一年内逾期更是下降了14.1%,净息差也从1.87%提升到了2.11%,调整港股目标价至11元(对应1PB),如果明天新秀丽能...

招商、兴业、浦发、民生、平安、华夏真实利润与估值比较

基于 @即将涨板 的利润还原方法:
“把拨备和逾期贷款在会计处理上归零,其差价加入净资产,从而还原报表中的真实净资产。还原了报表的真实净资产,把一年前同时段的报表同样处理,一年前真实净资产与当前真实净资产的差值,加上这一年内的分红,再减去融资的金额,就得到这一年的真实净利润。...

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回复@看好股市的新人: 房贷占比最高的是四大行,就连兴业的房贷占比都比招行高。而且招行的个人活期存款余额比房贷总量还要高,靠的肯定不是房贷还款提前的这几天。其实这个问题没啥好讨论的,数据摆在这,9700万零售客户,1万亿的活期存款,户均活期余额1万元是事实。活期账上只放几百块的要么是...

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回复@优的良士: 我认为还没有足够的数据去分析支付宝、微信线下支付对银行活期存款的影响,有待进一步观察,但买货币基金越来越方便目前看来影响有限,像我前面说的,余额宝推出4年以来,招行的活期存款和占比不仅没有下降还实现了较大幅的增长,这还是在招行自己也推出了朝朝盈等同类产品的情况下...

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回复@KM九月鹰飞: 其实我也考虑过这个问题,作为个人活期存款占比最大的银行,招行是否受余额宝等货币基金的冲击也最大?但从数据来看却完全不是这么回事:货币基金是从2013年推出余额宝开始快速增长的,目前规模已达到1.4万亿元,而招行2013年末的存款总额是2.78万亿,活期存款占比50.86%,如今存...

招商、兴业、浦发、民生、平安之中报业绩分析

从15年初开始重仓招行,由于工作比较忙,主要就看下年报、季报,基本也符合预期,所以一直没怎么动。以前招行和兴业的股价差不太多,一度还拿17块的兴业换过15块的招行。不过随着估值差距越来越大,招行(市盈率/市净率)已比兴业高出50%,让我觉得有必要重新审视一下招行以目前的估值是否仍是最佳...