这堆分析只能说茅台是个好股票,但完全说明不了茅台价格现在不算贵啊
“估值”作为一个名词,结果体现为一个数字;“估值”作为一个动词,拿起计算器反而走入了误区。
一家企业的股价,人们只有能力判断它是否明显高估,亦或是否明显低估,但根本无法判断是否“合理”,尤其是“到底有多合理”。
企业经营是动...
这堆分析只能说茅台是个好股票,但完全说明不了茅台价格现在不算贵啊
个位数的业务增速,百度用什么来支撑40倍pe?
当万事万物停止生长时,它便开始走向死亡。
爱优腾烧了十年的影视版权大战,没有烧出足够深的护城河;抖快B用另一种业务模式短短几年时间就狂奔到了他们前头。在更先进的商业模式面前,所有的努力都看起来有些微不足道。$哔哩哔哩(BILI)$ $快手-W(01024)$
价投思考与实践:7 只选处于垄断地位的公司
经过一段时间试错和复盘,我又增加了一个条件:除了极度熟悉的个别公司外,只考察垄断/寡头地位的互联网公司。
背后的思考逻辑如下:
a)足够安全:买股票的逻辑是先保证不亏钱,再想办法赚钱。互联网具备Winner takes all效应,处于垄断/寡...
你看看财报,PDD的QoQ用户增速4000-5000W,MT的用户增速YoY增速只有个位数。在用户增速上,这是完全不同增速量级的公司。
投资这件事情是要到一定年龄和阅历才能理解的事情。否则年龄不到,投资走着走着就变投机了。
电商公司股票估值的几个不同阶段:
1、用户数高速增长:用户数急剧增长,AAU的QoQ极速提升。这个时候以一个用户值多少市值来估值更合适;
2、用户数放缓:第一增长引擎从用户数切换成客单价。这个时候用一块钱GMV值多少市值来估值比较合适
3、用户数、客单价双双放缓:第一增长引擎从...
看一年往往是选择大于努力,看5年往往就是长期主义取胜。坚持自己的逻辑就好
回复@mayasattva: 买股票就是买“未来能赚多少钱”的概率。跟企业开不开始赚钱没关系,一般情况是股价猥琐是因为增长的确定性没有了。你看$亚马逊(AMZN)$ 这么多年就基本没怎么赚过钱,但增长的确定性一直在,股价也就没怎么停下来过。//@mayasattva:回复@TMT小哥:这两年受追捧的企业大都是这样的...
疫情期间,最受欢迎的资产有两个特征:1、有明确的高增长逻辑支撑;2、这个增长支撑点有比较高的确定性。只要符合这两个逻辑的公司,今年几乎都是大涨特涨。但这不是常态,只要疫情得到抑制,大概率要回归,至少很长一段时间保持滞涨,花好几年来消化掉提前透支掉的估值。
市场上有增长空间比较明确的几个大家伙$拼多多(PDD)$ $美团-W(03690)$ $哔哩哔哩(BILI)$ 都涨疯了,增长确定性存疑的公司备受冷落。不过这是阶段性现象,市场应该不会这么一直疯狂下去。保持理性,这样亏钱的风险小一点。//@mayasattva:回复@mayasattva:$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 如...
cmcm是工具,变现能力有限,增长空间又看不见。上升空间不大,下跌空间又不小,个人认为持有价值有限
社区和社交,是完全不一样的生意逻辑吧
投资这件事情是要到一定年龄和阅历才能理解的事情。否则年龄不到,投资走着走着就变投机了