TMT小哥

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回复@TeddyBeer: 这篇文章干货很干很干,说明你没看懂啊//@TeddyBeer:回复@仓又加错-Leo:这篇文章没说啥

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企业就是创始人认知在现实世界的投影,新闻稿的价值还是有助于我们了解创始人的认知目前处于什么样一个状态。//@仓又加错-Leo:我们做公司调研,其中一个渠道是新闻报道,即使是认真阅读,也难免犯理解的错误,而有些人看了个标题就以为掌握了真理,看标题就能做好投资的话,UC党该是世界首富。

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海外证券经纪业务的用户数市场空间能不能进一步分析一下? 另外,您怎么看去年股市狂热的影响,会不会带动单用户收入的提升,2021回落的概率高吗?

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把社会道德和公司股票肉起来看,不是个好事

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价投思考与实践:9 “估值”越定量越错误
“估值”作为一个名词,结果体现为一个数字;“估值”作为一个动词,拿起计算器反而走入了误区。
一家企业的股价,人们只有能力判断它是否明显高估,亦或是否明显低估,但根本无法判断是否“合理”,尤其是“到底有多合理”。
企业经营是动...

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这堆分析只能说茅台是个好股票,但完全说明不了茅台价格现在不算贵啊

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个位数的业务增速,百度用什么来支撑40倍pe?

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当万事万物停止生长时,它便开始走向死亡。

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爱优腾烧了十年的影视版权大战,没有烧出足够深的护城河;抖快B用另一种业务模式短短几年时间就狂奔到了他们前头。在更先进的商业模式面前,所有的努力都看起来有些微不足道。$哔哩哔哩(BILI)$ $快手-W(01024)$

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价投思考与实践:7 只选处于垄断地位的公司
经过一段时间试错和复盘,我又增加了一个条件:除了极度熟悉的个别公司外,只考察垄断/寡头地位的互联网公司。
背后的思考逻辑如下:
a)足够安全:买股票的逻辑是先保证不亏钱,再想办法赚钱。互联网具备Winner takes all效应,处于垄断/寡...

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你看看财报,PDD的QoQ用户增速4000-5000W,MT的用户增速YoY增速只有个位数。在用户增速上,这是完全不同增速量级的公司。

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投资这件事情是要到一定年龄和阅历才能理解的事情。否则年龄不到,投资走着走着就变投机了。

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电商公司股票估值的几个不同阶段:
1、用户数高速增长:用户数急剧增长,AAU的QoQ极速提升。这个时候以一个用户值多少市值来估值更合适;
2、用户数放缓:第一增长引擎从用户数切换成客单价。这个时候用一块钱GMV值多少市值来估值比较合适
3、用户数、客单价双双放缓:第一增长引擎从...

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看一年往往是选择大于努力,看5年往往就是长期主义取胜。坚持自己的逻辑就好

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回复@mayasattva: 买股票就是买“未来能赚多少钱”的概率。跟企业开不开始赚钱没关系,一般情况是股价猥琐是因为增长的确定性没有了。你看$亚马逊(AMZN)$ 这么多年就基本没怎么赚过钱,但增长的确定性一直在,股价也就没怎么停下来过。//@mayasattva:回复@TMT小哥:这两年受追捧的企业大都是这样的...

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疫情期间,最受欢迎的资产有两个特征:1、有明确的高增长逻辑支撑;2、这个增长支撑点有比较高的确定性。只要符合这两个逻辑的公司,今年几乎都是大涨特涨。但这不是常态,只要疫情得到抑制,大概率要回归,至少很长一段时间保持滞涨,花好几年来消化掉提前透支掉的估值。

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市场上有增长空间比较明确的几个大家伙$拼多多(PDD)$ $美团-W(03690)$ $哔哩哔哩(BILI)$ 都涨疯了,增长确定性存疑的公司备受冷落。不过这是阶段性现象,市场应该不会这么一直疯狂下去。保持理性,这样亏钱的风险小一点。//@mayasattva:回复@mayasattva:$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 如...

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cmcm是工具,变现能力有限,增长空间又看不见。上升空间不大,下跌空间又不小,个人认为持有价值有限

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社区和社交,是完全不一样的生意逻辑吧

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投资这件事情是要到一定年龄和阅历才能理解的事情。否则年龄不到,投资走着走着就变投机了