Milfy

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回复@隔日游侠: 看公公ps图，公公在不断减仓煤炭，准备季后赛了～//@隔日游侠:回复@美丽曲线V:神华现在算是顶部吗？您全部卖出了吗？

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公公的持股收息模式，最大作用是利用分红保底。提升持股舒适度，降低持股压力。事实上，这几年的大部分煤炭股都有几倍的涨幅。如果看准了这几年的煤炭产业趋势，都可以赚钱，甚至以前亏损的小煤炭反而弹性更大，赚的更多。操作模式只是表象，本质还是眼光的独到，能发现产业机会。

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敢于加仓的大前提是业绩的可持续和稳定性。如果没有眼力，看不到煤炭未来几年的业绩变化趋势（保持稳定也是趋势）。跌下来全是负面消息，持股压力是非常大的。复盘看似显而易见的机会，能做到的人百里挑一。

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分析角度是有道理的，长电的重资产生意模式，低资本回报。注定了它不能像茅台一样靠自身产生大量自由现金流，实现扩产增收。
要实现表面上利润快速增长，只能通过不断融资扩大债务，进度实现营收和利润的增长。
大规模分红就是为了提升自己的股权价值，再通过股权融资去扩大资产规模。

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pb-roe模型预期年化收益率＝ROE*(1﹣分红率）+ROE＊分红率／pb。
由此公式可以看出，当公司估值高于1PB时候，若进行分红复投，投资者收益率小于roe。
当公司估值低于1pb时候，则进行越多分红越高，此时，投资者可以利用分红买到更多股票。

好消息

5月26日和6月3日，国网分两次发布2024数字化第一次设备中标公示，中标公示金额达12.9亿元，同比大增146%。
今日能源局发布《国家能源局关于做好新能源消纳工作保账新能源高质量发展的通知》
持续验证电网投资的景气度。
受此消息影响，今日电网设备板块大涨。
复盘这次上涨，散户...

股票分红随想

股票是否分红，分红比例是很多牛人在挑选股票时非常重视的因子。雪球比较正宗的价值大师，如超级鹿鼎公，黑丝哥都以分红作为自己投资体系的根基。
张尧:“用持股数乘以每股收益作为自己的收益，用收到的股息作为自己的现金流，构成自己的利润，现金流体系。”
黑丝哥，"股息率是用来估...

海兴电力备忘录

根据23年年报，报告期内公司产品主要分为三大类：
1.智能用电产品及系统：主要有智能电表、智能用电终端、大数据采集和监测系统软件等
2.智能配电产品及系统：主要有智能配电终端、一二次融合成套设备、环网柜/箱、新能源管理终端及系统软件等
3.新能源产品及系统集成：主要包括充电桩...

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六祖惠能流浪到广州法性寺，听见一僧道“风吹幡动”，又听一僧说“幡动而知风吹”，惠能却道：“非风动，非幡动，仁者心动。”法性寺法师印宗闻得这番妙论，当即与他攀谈，得知其即大名在外、耳闻已久的惠能，就请高僧为他剃度，完成出家仪式，并恭请其正式即位禅宗六祖。
股票何尝不是这样呢...

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遇到问题找不到答案的时候，不妨试着反过来想。
当我们绞尽脑汁，仍旧在市场赚不到钱的时候，不妨先想想，如何才能不亏钱。当我们在股市不在亏钱的时候，自然就赚到了钱。

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价值投资，研究对象是公司，投资能否成功在于公司业绩是否符合买入时的预期，当买入时有足够安全边际时，只要业绩符合预期，就没有亏损风险。因为公司创造的股东回报就可以收回投资成本。
投机，无论是价值投机还是其他题材投机，研究对象是市场，或者说市场里人的想法。纯题材投机赚的是参与...

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人是情绪动物，都存在偏见，思维与客观现实永远存在差距和扭曲。
由此可以推出，反应人思维的股票价格永远不能准确反应股票基本面情况，所有人都处于盲人摸象状态。
股票价格确切说是买卖双方在交易时情绪和想法的映射，这个想法和情绪受基本面和价格的影响。
由此可以从两方面寻找套...

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对于相对估值法，直接利用PE进行估值有很大的局限性。
更科学的方法应该将公司业务拆分，公司资产拆分。通过资产负债表，公司的自由货币估值应为1PB，公司的各业务板块可以保守估值为10年自由现金流。
谨慎对待债务扩张造成的利润增长，当行业上升期，债务扩张可以使公司利润加速增长，但...

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我认为的投资机会有两种:
一种是市场给的，正常情况下，价格会围绕股票的基本面或者说实际价值上下波动，当股价在此范围内波动时都可称之为“合理价格”，此时买入并没有安全边际。当价格波动由于某种内在条件达到临界点，此时基本面不再是主导因素，买卖双方的供需情况成为主导，股价形成明显...

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$海兴电力(SH603556)$ 非常契合机构审美的成长股，受益于国家电网建设，新能源装机占比提升和海外设备更换周期。受制于电网建设的缓慢，使得需求景气度能够保持较长时间，这便于机构调研跟踪。类似于以前消费升级大周期下以白酒为代表的消费品和通策医疗为代表的医疗服务，都符合这用超长周期下的...

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辛苦，感谢分享～

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企业利润增长的三个途径:降本，提价，增加销量，除此之外别无它法。所以，在分析企业增长持续性的时候要从这三方面综合考虑。

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我们讨论股票的时候，总是会习惯根据前几年的利润，来线性外推未来几年的利润。事实上，能够保持多年以较高增长率稳定增长的公司凤毛麟角。大多数公司都会根据行业需求，快速扩张，在短短几年内将行业需求填满。这个扩张时间与行业壁垒高度相关，低门槛行业如养猪，甚至一两年就会产能过剩。所以稳...

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宏观趋势是阳谋，是不以人的主观意识为转移而必然发生的结果，往大了说封建王朝的兴衰，资本主义的经济危机，都是经历了上升趋势和下跌趋势。往小了说，中国人口老龄化，发展速度下降等等，都是客观规律下所必然发生的结果。
找准时代大方向，顺应趋势。

一组数据

1.15×1.15×1.15=1.520875
百分之15增长率3年涨50％
1.15×1.15×1.15×1.15×1.15=2.0113
百分之15增长率5年翻倍
1.2×1.2×1.2=1.728
百分之20增长率3年1.7倍
1.2×1.2×1.2×1.2=2.0736
百分之20增长率4年翻倍
1.2×1.2×1.2×1.2×1.2=2.48832
20％增长...