KCChen

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回复@大米财经: 前面说了，到后期每个季度投的营销都到内容产品去了。内容产品营收贡献比月活贡献大，所以你拿4亿费用来看持平的月活是没意义的。总安装量就更没意义了。另外，公司公开说过月活计算方式是没有重复的。
30%我是听过的，公司网站都有各季说明会录音，你可以去1Q16之后的听听。//...

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回复@大米财经: 以欧美为主的市场，总人口也就10亿，再扣掉Apple使用者、老人小孩的，6亿月活基本算全拿了，本就难再增长。月活和营收中间还有用户时长、转换率等因素，是弱正相关，所以才说对不同属性的app而言，每个用户的含金量差很大，否则猎豹市值应该是FB的一半。
这么大的事情，公司不...

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楼主可能倒果为因了。
1. 几个季度前傅盛就提过没再投入清理大师的推广，CM Security的增长甚至是来自清理大师的内部流量。上个季度(或是上上季度)还提到一个重点，就是清理大师的净利率(或是营益率，也忘了，但结论不变)达到了20%。这代表清理大师的营销费用金额必定是大幅下降(负增长)，而营...

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回复@流星语: //@流星语:回复@KCChen:非常好的文章，击中普通人认知盲区。

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回复@黄河铁桥88: 谢谬赞//@黄河铁桥88:回复@KCChen:谢谢分析及分享。真正的高手。我看机构的研报也不过如此。

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回复@非完全进化体: 不敢，一些心得而已。机构有耐心和顶得住短期绩效压力的比较少。多年估值受压抑，而低估值必定源于低成长，低成长必定源于天花板- 个人认为是逻辑上的非相关性。尤其去年营收和股价同步崩跌时，可能情绪战胜数据吧，相信天花板一说心情比较轻松。而周期性产品，包括大宗及...

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前拙作供参考(网页链接)，结论相同。重点是最后一个图的橘线未来10年还会持续上升到250甚至300，所以灰线可能会加速。而前三个图的橘线基本就停在100了，剩替换需求。所以空调公司若太着急规模而付出过高成本并不值得。

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回复@美丽的邂逅: 兄台说的是，我也远远没有这种能力，虽然偶尔还是想记录下想法，班门弄斧了。同意很大一部份看的是傅盛的记录和进化。//@美丽的邂逅:回复@KCChen:我没安装并用过猎豹的那些工具软件，当然其它公司的类似软件也没安装，看得出来你对它的产品还是有比较细的了解。对于互联网公...

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回复@巴老信徒: 先向兄台致个歉，若是先前发言有让你为难而不得不删帖，那真是我的不是了。至于150亿估值对比业绩成长我同意，我并没拿先前50亿估值直接对比。但150亿可能要分几个层次，若是现金我想基本没反对声音，若是150亿16元的格力股权，那就非常勉强了。10年内含价值可成长10-15%、现在...

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回复@波罗鱼: 如果想红应该不用费心想这么多逻辑关联性。简单博眼球的方法好像更多。是不是胡编可能每人看法不同。

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回复@山水风光: 1.风和影在A股的正确率常常不差。很正常，因为发展中资本市场对资讯流通的规范较松。以这次为例，公司还没公告收购对象前就有很多不同来源说是银隆了。
2.以楼主的几个跟贴来看，我个人会把几率提升到需要提早评估的阶段，而非完全是捕风捉影。当然，这只是我个人的看法。//@山...

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回复@巴老信徒: 感谢分享。一早起来才看到这个炸锅的信息，尤其是后续的蝴蝶效应- 小至格力身为标杆企业带来的影响，大至QFII未来对A股的投资意愿、MSCI等。
在这个时间点，我认为这个”预案”应该已经是双方谈过后草拟的了。也就是说，110亿配套应该是格力认可的，这我完全不能认同。其一，既...

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很同意3.所以同意4.。对2.有些浅见。其一是柒道受众面(MAU)没缩小，个人体验是除了清理速度、降温外，”快切”是强需求(手机用户对打字、切换app都讲求效率)，但我不确定竞争对手是否很难复制上述功能。另外观察过去半年清理大师的更新，”隐私浏览”我无感，”新闻”置底成为单一功能我认为可能改...