陈同辉

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我刚刚关注了股票$星源材质(SZ300568)$，当前价 ¥38.32。

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$欧菲科技(SZ002456)$ 作为一个3万亿规模行业的上游，红利刚刚开始，最好的投资时代，也刚刚开始。

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蓝思是苹果，三星，华为的主力供应商了，今年华为给的订单大幅增加。小米，ov的主要供应商也是蓝思。这个行业已经双寡头垄断了，任何一家手机厂商，要把玻璃后盖做的精美，离不开蓝思。

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回复@古树长青: 舜宇目前的精力放在追赶，替代大立光，然后舜宇在汽车模组镜头这块做得不错。就是在手机这块，如果考虑欧菲紧密绑定华为，并确定进入苹果，舜宇可能优势会慢慢被超越。//@古树长青:回复@陈同辉:哦！欧菲做模组！舜宇文还没写，改天熊熊总给点评一下！

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回复@古树长青: 不是，大立光是做镜头。苹果的后摄模组一直都是LG在供应，欧菲今年已经通过苹果认证，明年估计会替代一部分lg订单。舜宇的镜头在追赶大立光。//@古树长青:回复@陈同辉:欧菲要顶掉苹果的御用供应商大力光？汽车镜头远不如舜宇~

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欧菲已经和华为紧密绑定在一起了，同时今年通过收购sony华南厂进入苹果前摄，明年进入苹果后摄，今年eps翻倍，明年至少还有40%增长。

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$蓝思科技(SZ300433)$ 目前手机产业，最好三家企业的毛利率。三家各有特色，并形成自身的独特竞争优势，这里对比并非说明优劣，只是说明，不起眼，看上去没啥高科技的玻璃，有着很高的毛利率。当然，和福耀还是没的比。

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这个访谈，其实说得很清楚了，为什么这个行业是有门槛的，新手进入这个行业，除了需要巨大的固定资产投资，还需要忍受初期良率爬升，出货量不足所带来的亏损。
而除非是行业龙头，否则是无法从下游拿到补贴的，也没有下游敢把高端订单给一个新手。
当然，蓝思其实营利性是很强的，这个，这...

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$蓝思科技(SZ300433)$ la蓝思小尺寸玻璃盖板产能分布
2018年3D玻璃产能大约1亿片/年，2018年出货量在7000万片左右，其中2018年上半年出货量2260w片。预计2019年3D玻璃出货量可以达到1亿片。基本满足安卓手机对3D玻璃的需求。
其中：东菀松山湖产能大约一年2200万片，供给oppo，
郎梨...

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手机行业，是个很好的赛道，符合行业空间大，以及不会消亡两大重要特性。
2017年，全球手机销售15.37亿部，每部平均价格2400元，这是个3.7万亿规模的行业，就单品类来说，仅次于房地产，汽车。
在这个链条上，无论是整机，还是部件，只要出现契合需求的革新，就意味着巨大的投资机会。

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蓝思推荐奖励3000吧，目前蓝思和伯恩最大的难题，都在缺工人，玻璃盖板清洗这块，必须人工。

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2019年，蓝思玻璃出货量大约9亿片，其中3D玻璃1亿片。考虑3D玻璃从80元降低到65，元，那么小尺寸玻璃盖营收大约240，其他营收，包括蓝宝石，陶瓷，金属框，和日写合资的触控，大约100亿，不考虑研发补助，营收大约340亿。
考虑到这几年扩产产能逐渐进入释放期，2019年净利润率大概率会新高，具...

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回复@德晴奕语-价值投资: 为啥说玻璃行业暴利，其实可以对比下欧菲大族，上市大股东股份占比远小于蓝思大股东，说明股权融资多。其次欧菲大族大股东股份大比例质押，蓝思大股东股份基本没质押，还能借给蓝思50亿~~
这是个寡头垄断，又暴利的行业~//@德晴奕语-价值投资:回复@歌神周华健:苹果是...

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回复@Allen一路向北: 这种没有数据支撑的“可能”，其实没任何意义。
手机市场去年苹果开始引入玻璃后盖，今年安卓高端手机开始引入，可以做个简单的测算：
2017年全球手机销售14.62亿部，里面估计双面玻璃大约2亿部。那就假设2017年手机双面玻璃大约产量17亿片。按照趋势，到2020年，大概...

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回复@杨大人也: 是的，因为固定资本折旧，财务费用以及良率，都会受到很大的影响。但是目前的情况是，蓝思上半年一直不愿意扩产，而产能非常紧张。上半年有20多亿的订单无法完成，订单完成量只有80%，正常应该在90%~95%.
最后受不了，被大客户威逼，又买了两块地，还是得扩产。//@杨大人也:回...

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$蓝思科技(SZ300433)$ la蓝思2018年全年大约出货7亿片玻璃前后盖，这里面大约0.7亿3D玻璃，测算这部分营收大约 0.7*80+6.3*25=213亿。其它包括蓝宝石，大尺寸玻璃盖板等大约营收80亿，整体全年营收大约290亿左右。
全年的毛利，大约在27%，考虑到下半年大客户上量，良率爬升等，以及ASP不会降...

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玻璃这个行业，很多人觉得没啥技术含量，没啥门槛，其实这是个闷声发大财的行业。福耀就不说了。
以 #蓝思科技#为例，上市前大股东夫妻俩持股99.06%，已经可以说明这个行业的暴利程度，在上市前完全不需要股权融资。这个行业另外一个巨头，伯恩，压根就不上市。
另外，玻璃这种不容易被颠...

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这个好好看半年报，都有解释。蓝思历来都是把研发补助计入主营业务收入里面的其他收入，半年报也不例外，不应该去理会扣非不扣非，只要看利润表就好了，和以往没区别。

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古树兄厉害，几个点都get到了。