张小丰

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回复@张小丰: 直播即将开始//@张小丰:回复@张小丰:网页链接{今晚（7月23日）19点，一起和小丰聊聊医药行业的投资机遇！ $小丰基金(P000566)$ $上海斯诺波小丰子基金1号(P000869)$ @张小丰 1. 小丰... - 雪球 (xueqiu.com)}

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回复@良人1971: 之前的买了就赚，当然买的人多，武当纵云梯左脚踩右脚上天。。现在买了就亏，自然没人买，除非是绝对刚需并且不能再等等的那种。//@良人1971:回复@张小丰:我的感觉是这次真的没人买房了……真的不一样了

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真实的情况是高房价推高更高房价。但现在这个循环破了。

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网页链接{今晚（7月23日）19点，一起和小丰聊聊医药行业的投资机遇！ $小丰基金(P000566)$ $上海斯诺波小丰子基金1号(P000869)$ @张小丰 1. 小丰... - 雪球 (xueqiu.com)}

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回复@仓又加错-刘成岗: 是的，我也听业内专家说过，AMD市场份额达到30%是转折点。因为达到这个市场份额以后，所有软件都会适配AMD硬件。所以他家服务器市场一开始的突破点就是大厂和云计算厂，这些大厂有自己优化的实力，如果硬件实力和TCO优势太大就会买来自己适配。而这个硬件实力和TCO巨大优势...

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回复@baozi2017: 生产力更是AMD完胜。。。所以最追求生产力的地方：服务器市场，AMD一直在抢份额。现在Intel就是除了品牌力以外没有一点是好的，性能弱，功耗高，发热高，13,14代高端型号稳定性极差，都到了有可能大规模召回或者集体诉讼的地步了。。//@baozi2017:回复@张小丰:生产力是不是还得用I...

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回复@黑白郎君e: 从zen2 3000系开始就没什么兼容性和稳定性的差异了。而且现在是稳定性AMD完胜，Intel哪还有什么“优势对于AMD来说很小了”。。。//@黑白郎君e:回复@张小丰:对于稍微懂点硬件的玩家来说，英特尔的溢价一部分来自于和Win的兼容性和硬件的稳定性，现在这个优势对于AMD来说很小了，AMD...

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回复@资本主义拉美行不通: Intel品牌力是很强的，所以在最不看品牌的领域服务器数据中心里面Intel就完败了，份额一直流失。 在台式机领域，因为现在还在买台式机的人有很大一部分是硬件爱好者，这类人群熟知CPU的性能，所以AMD市场份额也非常高，海外能达到50%以上。在最看品牌的笔记本领域则是Int...

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回复@守望之海ll: 不是，是他们不卖医院，只做药房药店。而很多病人继续去药店买贵的原研药。最后就是不管你怎么集采，原研都不给你玩了，也不会降价，并且卖的很好，维持增长维持利润。反过来参与集采的国内厂家利润大减。真正如果想打掉原研份额，核心是大幅度提高仿制药整体质量，而不是靠唯低...

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明天晚上7点我有一个直播~欢迎大家来看。这次会谈很多新的感悟

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回复@麻烦那: 不是简单的回避竞争啊，最近海外大药企在国内销售非常好，双位数增长。其中一个核心就是集采免疫了，不用降价，业绩还能涨。//@麻烦那:回复@张小丰:就和最近奔驰宝马不降价一样，不过是回避竞争而已，毕竟还有海外市场支撑。

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回复@花生和玉米1: 最近有一个趋势就是原研药品逐渐恢复到集采之前的价格。因为他们发现其实直接放弃院内市场就行了，不需要降价。//@花生和玉米1:回复@张小丰:现在30片的拜阿司匹林原来14块一盒，最近一俩月涨到了18块一盒，这是个例涨价还是普涨呀？涨幅接近30%了

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以下只是我个人看法，不保证对错： 不差钱选原研进口药。想节约一点选大厂过一致性评级的药，比如正大天晴的。

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回复@空之客: 这也正常啊，说明强生在BD上的风险偏好低。你看他们家的BD就知道了，很少赌早期资产，最近的超百亿大收购shockwave，也是等别人销售都快速放量，确定了未来肯定重磅以后再买。他们属于可以买贵，但不能买错的风格。（反面例子就是赛诺菲，天天想1~3B搏一把早期资产）//@空之客:回复@...

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回复@空之客: 你这个想法有2个bug啊。1：你这是占便宜坑商业伙伴的思维。2：传奇的股价并不是由强生的预期决定的，每家投行都有自己的预估，而且每家都不同，根据自己的预估销售给的股价评级。
最后作为强生，给投资者完整清晰的信息才是正道，而不是想占便宜故意隐瞒信息。这样也有利于资本市...

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回复@空之客: 这是有可能的啊。但现在看见在有2个CART竞争的医院里面传奇这个可以拿到80%份额，心里就稳了。。。//@空之客:回复@张小丰:这就说明强生的信心并不是一开始就非常坚定，在相当长时间市场是不认可5b预期的，市值也挺长时间在5-6b区间，但强生在那个时间段没有果断收购公司或者Carvykti...

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回复@空之客: 每个巨头都会有自己的评估啊。这种数据必然卖成大药，只不过具体是多少就看每家自己的评估了。真要收购也是due diligence并不是听强生的啊。。//@空之客:回复@张小丰:问题就在于怎么等到这时候才发起收购的……5b峰值预期完全是强生自己给市场强行树立的、至少不是市场多数预期，而它...

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回复@空之客: 这不是bug。一旦有收购邀约并且愿意出售，那么被收购方一定会聘请投行来引入其他巨头来抢购，形成bid war。产业资本都会评估资产价格，不可能有谁能纯粹捡便宜，尤其是这种有潜力提供大量营收的药物。//@空之客:回复@张小丰:强生收肯定是逻辑上最通顺，不过有个小bug是，现在传奇的市...

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回复@网络异常请稍后再试: pipline in a product是所有药物的梦想啊，但可遇不可求。还有一些公司就是用多个药物力求垄断一个疾病。最典型的就是强生垄断MM。福泰垄断CF。诺和诺德和礼来垄断糖尿病。//@网络异常请稍后再试:回复@张小丰:别人是一个产品多个适应症，他是多个产品一个适应症（从前线...

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理论上收购传奇是非常合理的。因为强生整个肿瘤板块其实就是垄断MM这一个病。所有病人全栈管理，不管什么情况，多少线的病人都用强生的药物。
强生对传奇CART只有50%的权益，所以CART卖的越多其实对强生MM整体的利润反而会有负面影响（同样的病人用双抗利润高得多）。但同时这个CART效果太好，...