川北漫步

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我曾经想不通，现在想通了，市场当时生病了。4000亿的海底捞，8000亿的中免，多少利空都不下跌的宋城，海底捞中免都看到1000亿，港股效率高，中免过程曲折复杂，同样曲折复杂的还有长高，终于跌破100，当时想都不敢想给的股价提醒是86，又进一步了。贵为王子的高端白酒，目前正在经历考验。哪里有...

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最后一句能否改改: 人生如游戏，自己玩自己的，自己对自己负责，与其他人无关，不禁如释重负，喜从脚底生。

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为什么很多人持有股票在下跌趋势会焦虑？有人转发散户乙的看法，为何他不焦虑？反而欢喜。家里有钱，心里不慌，自然淡定，能捡到便宜，当然欢喜。学大佬学不到心法，自然形似而神远，南辕北辙。没有条件强行修炼，无助于成功。

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现在社会有个大缺口，导致漩涡，不堵上，好不了。茅台事件只是漩涡起来的一个反应，扩散的涟漪。短期影响长期担忧，并不容易解决。高端酒相对好多了，少卖一点点，存起来赚更多，不差几个罐子坛子钱。那是涟漪还没到最后，最后的一圈就是数量天花板压低了。而经济需要的是最低骑行速度，维持不倒，...

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确实不是十年前了，那时城市化浪潮正中场休息几天，万科王石喊出来白银时代，国人杠杆还不高，中美还在蜜月，很多人期盼新气象开始，同样是那一年，白酒产量好像最高，农民工拐点开始，人口砖家担心放开了人口爆炸出生，报复性生娃。也就是那一年，我去了西藏，洗涤心灵，在海拔七千附近感受缺氧下...

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上茅台的场景，难道差500元钱吗，不会因为降低几百，上更多了，也不会多了几百，就不上了。茅台价格的变动对最终的消费数量影响，可以忽略。如果真有一天，价格的几百变动，影响到了茅台的开瓶率，那么茅台就不是那个茅台了。茅台价格没有天花板---跟随经济跟随通胀，茅台产能数量会有天花板，究竟...

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你们都恶意不消费，恶意存钱，零利率吧

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#逻辑与交易# 看了雪球很多白酒的讨论，分歧只是未来的增速。很少准确说几乎没有看到，怀疑高端白酒的天花板的。库存周期是短期行为，如果是趋势周期呢，那么影响就大了。2013年白酒数量见顶，杀了十年低端白酒的数量，高端白酒继续增长了十年，从常识看，高端白酒也会数量见顶，这个见顶是必然要...

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$市场温度计(ZH832705)$ @川北漫步 温度计回到了去年底位置，现在86.1，去年12/15是86.02，冷暖自知。

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为你好

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如果这么勤劳，还不能勤劳致富，过好日子，那说明有什么底层逻辑漏洞，让财富漏掉了

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//@更健康更长久:回复@大道无形我有型: 运气是无法复制的成功，而实力则是可以复制的成功。

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#逻辑与交易# 概况起来，白酒一是结构性影响，地产基建的老板们喝的多；一是老龄化的影响，人老了总有慢慢少喝或者不喝，影响数量；一是经济收入增长变慢甚至不增长的影响，影响价格；一是库存的影响，如果有金融属性，还要考虑金融的反噬。前面两个是长期影响，不可逆，后面两个是短期的，属于可...

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转发

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回复@合火做生意: 其实与球上争论的房租，房价，房子折旧一样，本质都是未来的经济问题。其他都是次要的，甚至可以忽略的。包括高端白酒也一样。人口的影响，结构的影响都是阶段性的，任何消费的背后都是经济能力，各种文化思潮的底层密码，都是那个阶段经济能力的表达。//@合火做生意:回复@锋谈慧...

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回复@合火做生意: 一个不增长的零售，怎么估值， 我两年前给要跌到2000亿内，其实都太乐观了，腰斩两次后发现，不是公司不好，而是股东太乐观，格雷在疫情放开后看好这个，我几次下面提问，他们回避了，说看好，但没说出什么有实质性的逻辑来。是去赌别人跟风？疫情放开炒作一波。看了雪球上...

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房租租金回报率比较低的区域主要在沿海，特别是江浙福建以及安徽为主，中西部大都在2%以上，接近3%，东北普遍超过3%，中西部的租金回报说明房价并没有多少泡沫，泡沫在沿海为主。对于不懂股市，不懂投资的中老年人来说，拿着回报3%的大中城市核心区的房子，是最优选择，可以对抗通胀。从世界历史看...

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资本去化，行业成熟，只是资本去化是个很慢的过程，一旦开始，停不下来，需要好几年，即使赚钱了，也不会拿资本再去投资@合火做生意 我是去年底提出关注资本去化的，天邦主动重组，为这个假设背书印证，而后面看到新希望的交流，也印证，温氏最新的交流，也坦诚说了，产能最够了，赚钱了要还债，还...