文和先生的投资

我愿意成为别人站立的肩膀——谈分享知识的初心

分享知识，是一个出力不讨好的事情，尤其是免费分享。
首先，没有任何人的知识是完整的、全面的，把自己的知识和经验分享出去，意味着主动暴露自己的缺点。特别是经济和投资领域，即使是主流的、逻辑严密的理论和规律，也不是所有人都认同，并在此基础上讨论问题。投资本质上是一个概率游戏，...

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官方还是希望大家来接盘，估计他们认为这都是好东西，不能便宜，所以维持价格不变。类似于股票市场，价格很高，韭菜接盘。$万科A(SZ000002)$ $招商银行(SH600036)$

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中国移动的粉丝有点多啊，我这篇文章被喷得厉害。事实上，我的这篇文章和下一篇文章，如果大家看原文的话，结论是电信三巨头中只有中国移动具有一定的价值，电信其次，联通就是个垃圾。这样说，喜欢移动的股友们是不是心里觉得舒服点了。$中国移动(SH600941)$ $中国联通(SH600050)$ $中国电信(SH60...

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回复@牛爸投资: 是用分红扣除增发的金额，去除历史平均市值，得出的股息率。这个是真正的股东能获得的分红率，类似于债券的利息。$中国移动(SH600941)$ $中国联通(SH600050)$//@牛爸投资:回复@文和先生的投资:你用现在的市值算过去的分红 得出股息率 你怎么想的？

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回复@写乐的天空: 没有阴谋论，不要乱扣帽子。我是老党员，一颗红心希望公有制单位变得越来越好。//@写乐的天空:回复@写乐的天空:………国企央企承诺你都不信，你好大的阴谋论，负能量不小。都是假的

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回复@屋顶上的猫大人: 我确实没看懂，虚心求教一下，这是什么情况。是还有一部分云服务之类的收入没算吗？主营业务收入和其他业务收入的加和是对的，等于营业收入。$中国移动(SH600941)$//@屋顶上的猫大人:回复@文和先生的投资:因为有人看不懂年报

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看论坛的评论和氛围，感觉 A 股还是有得炒。未来还是会有牛市，现在不是缺少韭菜，只是韭菜现在没钱了。等他们攒点钱，还是会进来的。大家耐心一点。
$招商银行(SH600036)$ $万科A(SZ000002)$ $格力电器(SZ000651)$

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《中国移动的未来成长空间和内在价值测算》
转载节选：
显然，目前的股价超过了内在价值，但熊市氛围中，没有那么多确定的标的可以投资，当前的股价并不能说高估得离谱。鉴于A股的投机风气较浓，我本人对安全边际要求很高，当前的股价不符合我的买入要求。但我会继续跟踪。另外，从上面的...

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中国移动的2023年年报公布的收入数据有问题？
如下图所示，主营业务收入中的三项业务加起来不等于总和。这什么情况？
$中国移动(SH600941)$ $中国联通(SH600050)$ $中国电信(SH601728)$

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回复@写乐的天空: 承诺不能当钱使。//@写乐的天空:回复@文和先生的投资:承诺了一个3年分红利润75%还不够啊

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回复@写乐的天空: 还是您的格局高，我自愧弗如了。//@写乐的天空:回复@文和先生的投资:我来回答你赚了很多钱去哪里？就是去你爱国者说的早自主技术，这样才不会被别人卡脖子的4G TD WCDMA，如果都是拿来主义，赚的更多的多。承担了国家责任。

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投资现金流净额高的，应该格外小心。尤其是公有制单位，这地方是最容易藏污纳垢的，福拜的高发区。一般都包装出星辰大海和6G 之类的忽悠股东。$中国移动(SH600941)$ $中国联通(SH600050)$ $中国电信(SH601728)$

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回复@Jason7452: 财务确实很重要，但如折旧这些东西都是可以调节的。现实情况是，把上市以来所有的经营净现金流汇总后，扣除投资现金流，差不多不剩多少钱。还需要定增融资。//@Jason7452:回复@文和先生的投资:我觉得你的理解不对，我刚才特意查了一下中国移动从2019年到2023年的数据，汇总净利润5...

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回复@写乐的天空: 中国移动核心能力不行，目前的高分红只是配合监管做表面功夫。过去二十多年，如果赚了很多钱，都去哪里了？股价怎么这么弱。你说五年之内股价萎靡是市场不识货，二十年，三十年大家都不识货。而且资本市场又是一帮老油条。$中国移动(SH600941)$ $中国联通(SH600050)$//@写乐的天...

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回复@写乐的天空: 巴菲特为什么买苹果我不清楚，但是我认为，高分红除非持续，进而表明这个公司很能赚钱，否则并不能成为长期持有的标的。//@写乐的天空:回复@文和先生的投资:用当下展望未来的眼光来看，2024年起央企国企核心KPI是分红率，不再是规模。中移动我记得没错是最高的，利润的75%用来分...

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回复@安心发大财: 还是你厉害。我从来没有说要预测未来。我是通过过去的财务表现，分析认为移动不是一个好生意，没有给股东赚大钱的能力。很平庸。现在股价又高，没有投资价值。兄弟要是通过分析，看见了未来，那我确实很佩服的。//@安心发大财:回复@文和先生的投资:有点意思，发现你人大硕士分析...

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回复@Jason7452: 我想说的是，拉长时间看，净利润就是公司给股东赚的钱。这笔钱通过投资现金流净额又回到了公司，不管是维持性支出（折旧），还是扩张性支出（新建固定资产）。最终股东只拿到一个很低的毛利率，平庸的分红率。这不是一个好生意。
而且移动要维持这个平庸的水平，需要不断投入...

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回复@四字诀: 处在吸引散户接盘的阶段，散户爱追高//@四字诀:回复@文和先生的投资:散户接盘？移动去年3月价格比现在高

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回复@Jason7452: 数据最好能用有史以来的，最少看十年。五年就有点少了。我一般不会看上市没满五年的公司。二十多年的股价（港股）是不会骗人的。//@Jason7452:回复@文和先生的投资:我觉得你的理解不对，我刚才特意查了一下中国移动从2019年到2023年的数据，汇总净利润5873.24亿，投资现金流−9343...

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我还是太没有城府了，这个时候正是散户接盘高股息概念股票的时候。我说不好听的，显然不合时宜。我估计，大部分是都没有点开链接看全文。一般我要评论别人的东西，首先会先了解清楚对方的全部观点，通读全文是必要步骤。我很好奇，点开链接是一个非常简单的动作，为什么大部分人不愿意做。如果这点...