我原本预估$奥克股份(SZ300082)$ 今年利润能达到4.58亿元，同比去年增长30%以上的。按这份业绩预估取低值，4亿元，净利润同比增长13.6%。聚醚单体今年提高了售价，毛利增加8%，按毛利率估算今年的聚醚单体销售额约46.5亿元，同比去年销售额下降约8%，销售量下降拍脑袋约20%。这说明聚醚单体的市场竞争很激烈，一旦提高售价，换来的是销售量的加剧下跌，市场占有率也同比下降。未来公司通过提高聚醚单体的销售量和售价之间存在矛盾的关系。

聚醚单体占19年营业收入的80%，如果未来不能通过市场占有率和售价的提升增加利润空间，按其保持行业的平均水平（虽然不知道这个具体的数据），毛估估不会超过10%，对利润的影响空间约8%。剩余看其他产品的营业收入能否跟上。

2万吨DMC千呼万唤始出来，今年销量3500吨，毛利1000万元，销售额约2631万元，单价约7500元/吨。假设明年产销量和单价均能保持不变，明年DMC销售额1.43亿元，毛利润5400万元，按19年毛利润计算，增加约6%。假设费用不变，利润率也增加6%。

以上两项合计明年毛利润可以增加约14%，这是乐观预期。但DMC产能增加很快，未来单价和毛利率保持较难，且公司20万吨DMC装置，在未来两年仍见不到效益。

按今年4亿元利润，25倍市盈率估算，给予公司100亿元估值，未来三年每年能保持14%的增长，三年后公司估值130亿元。给自己预留足够的安全边际，现在的买入价是公司估值打7折，70亿元以下买入，对应股价10.29元，三年后能获得85%的收益。

记录思考过程，等待年报打脸。PS:组合已经清空奥克股份，实盘留着一点观察股价，这股最近流动性太大了，大家来回换筹码。虽然我不懂这意味着啥。

判断奥克是2021年的大黑马，颠覆性的电解液溶剂，今年保守毛利润6000万利润，现在只是扩大产能了，产能扩大到20万吨，就是6个亿。另外药辅也是好赛道。关键是估值，创业板里少有的。可以对比一下这个吧里吹最多的某个电解液生产商的估值。

全部出完。

20厘米就是爽，更爽的是早上给我12.22加仓27700股的机会。板上出掉，按照这个股份的个性，明天还有捡回来的机会。

原来没有销量，你们说生产不出来，现在已经开始销售了，你们说是工业级的。工业级能叫电解液溶剂吗？卖的便宜不可以？因为成本低。

没有人长期关注啊？

还可以吧？