美妙商贸（苏州）有限公司为2016 年底在常熟注册成立的公司，500万注册资本，社保人数28人，总人数不足50人。

就这家公司形成对$探路者(SZ300005)$ 大额应付账款，2017年年年报中探路者对其应收2.06亿，2018 年中报探路者对其应收2.11亿。
从其中股东蒋伟同时任职情况来看，这家公司形成的应收，会不会是2017年上市公司为美化报表设立的一个项目公司？
所以，这家公司进行业务精简，从氢表上看，无有息负债，还有10 亿的现金，占总资产的三分之一，短期看无忧，但从长远看还是应该看他的销售如何。
户外运动产品，功能性、品牌性要求都比较高，品牌间竞争激烈，而且产品差异化大，不易形成生产的规模化效应，加之人员、渠道成本的增加，这个探路者确实还是要边走边看哦。
正所谓，“此去蓬山无多路，青鸟殷勤为探看。”

简单扫了下半年报
继续降低旅游服务占营收比重，好事情；户外用品营业收入较去年同期减少9%，毛利率微增2.8%；应收账款（+48%）和存货（+30%）较去年同期大幅度增长，由于公司改变激进的经营策略和铺货所致；货币基金+金融资产14亿，无长期借款，这点太牛了。