$华阳集团(SZ002906)$ 营业利润同比翻倍增长，税收差异（贫富调节机制）使得24Q1净利润表现为“仅增长83%”。华阳碰到年线拒绝回调是有原因的，这个增速这个价格，太便宜了。

整体看，净利率上涨让人看到了公司管理的优化和规模化的效益。 随着智能化的渗透提升，业绩也很有看点。 目前的业绩的下限，是90亿元左右，净利率在6.8%-7.2%之间，取下限，在6-6.5亿左右。考虑美联储降息今年到4.5左右，华阳的市值下限是130-150亿元之间。这也是股价跌不下去的定价基础。 如果美联储降息预期和流动性都好起来，或者见到牛市一眼看三年的市盈率，那么打出30-50倍，成长性会很高。 但是就当前的业绩和市场环境，我觉得，这个价格算是合理，不算低估。

不错，华阳披露方面很规范，干实事的公司