历史最好 Q1，营收 +24%，净利润+38%，单季ROE3.46%（整体盈利能力又上移了），应收的大幅提升是并表嘉宝莉所致，也有年初的账期缘故，我原以为 Q1 营收 +15%比较合理。
万万没想到。大幅超我的预期。超不超公募预期我就没办法了，他们在建材行业的历史仓位配置是 0 分位点。他们压根没仓位。
这公司骨子里的并购基因，运营的高效，越来越期待$北新建材(SZ000786)$ 最后能做到何种地步？
中建材的领导说，要在行业周期波动过程中迅速提升市场份额，我的意思，能不能再猛一点？年底再买一些资产？
#扶苏的资料卡片#

中国建材简述，1，高额负债；2，它是一个水泥 ETF+新材料集合体；3，水泥面临与海螺的价格战，长期的需求下滑问题，4，身在 H 股。这四个点陆续能解决，估值自然可以恢复。
北新建材简述，1，有息负债率 10%，资产负债率 20%， 去年经营现金流 47 亿+ 2，它是一个石膏板+涂料+防水 复合体 3，三年地产下行检测盈利无影响，4，无价格战，稳定提价。 5，身在 A 股。

我前天大致重新翻了下亚士创能的年报，他 21 年巅峰 47 亿营收，降到23 年 30 亿营收。主要是建涂和保温材料掉了 10 多个亿。应该还是开工段连续下滑导致。
报表上，21 年后开始收缩，应收也降低了 5 个亿，该计提的也计提。
所以核心问题还是，亚士创能能否熬过这个冬天，我倾向于能。第二，亚士创能能否让营收恢复增长。如果他的产品没问题，需求正常，也是应该可以，只是由于他的产品除了保温板以外，并非绝对优势的地产链，所以目前这个价格也很正常。
我需要一些纪要和会议听一下，这公司我一直是用股息购买的，所以没特别深入的跟踪。
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为什么中国建材一坨翔，北新这么猛。

国君建材3月25号给出的北新盈利预测是7.1亿，4月15号给出的盈利预测调高到了7.5亿。（对应雨虹是从4.2亿下调到了3.65亿，最后一季报出来是3.5亿）
前两天莫名大跌，还是有些担心的，我就觉得，雨虹最后一季度比国君建材预计的还要低，那北新也大概率达不到7.5亿。另外其实我个人原来的预测也就是7-7.3亿这样，8.2亿真的是想都不敢想
在Q1这种环境下有这么亮眼的成绩，全年可以期待一下46-48亿
最后再说一句，这么晚才发季报，真的让我想起来22年年报那个时候，等得慌死了。
$北新建材(SZ000786)$

历史最好 Q1，营收 +24%，净利润+38%，单季ROE3.46%（整体盈利能力又上移了），应收的大幅提升是并表嘉宝莉所致，也有年初的账期缘故，我原以为 Q1 营收 +15%比较合理。
万万没想到。大幅超我的预期。超不超公募预期我就没办法了，他们在建材行业的历史仓位配置是 0 分位点。他们压根没仓位。
这公司骨子里的并购基因，运营的高效，越来越期待$北新建材(SZ000786)$ 最后能做到何种地步？
中建材的领导说，要在行业周期波动过程中迅速提升市场份额，我的意思，能不能再猛一点？年底再买一些资产？
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应收账款怎么增加这么多，干到50亿了

北新建材一季报数据看似很炸裂，其实早已埋下伏笔，Q1营收和利润大增主因去年就在并购涂料公司嘉宝莉在今年一季度正式并表。从公司具体业务板块来说，推测公司石膏板营收保持稳定，大概率在高单位数或低两位数增幅，石膏板+继续保持快速增长；防水板块料在20%左右的增幅；而涂料板块在嘉宝莉并表的加持下则大幅增长。
虽说是预料之中，但作为股东对公司交出的一季度成绩单还是感到非常欣慰呀$北新建材(SZ000786)$ $东方雨虹(SZ002271)$ $中国建材(03323)$

今年看看能不能有望看到建材企业市值超过大部分房企

终于可以睡个安稳觉了！

卧槽，爆雷了，利润暴跌，果然要避开地产产业链啊

北新，厉害👍！特别是应收账款更厉害！！前几年，一年的应收账款还没一个亿！现在一个季度营收59亿多，应收账款50亿多，占了80%多！

虚惊一场，还以为要暴雷了

屌爆了

卧槽 虽然没持有，但深感牛皮，