由于永辉只留了1000股观察仓，所以没有再整理财报数据，大致浏览了一下，亮点还是在云超，红标店绿标店的同店比，秒杀同行，同时二季度新增签约了约50家门店，一年新增要接近200家门店，云超扩张没有减速的迹象。与之对应的营收增速重新站上20%，利润增速达到29%，非常优秀。

云创还有很长路要走，新业态要长期拖累财报，这是牺牲当前利润，为将来蓄势。

另一个亮点是京东增持了，如此一来，永辉股权结构形成了牛奶，京东+腾讯，张董兄弟，三足鼎立的结构，由于京东与永辉业务上存在竞争关系，目前的股权结构有点微妙，未来是否会发生股权大战的戏码，这种可能性是存在的。

不好的方面是，销售费用管理费用的增速都远高于营收和利润的增速。背后的原因无非是巨头的参战，资本的追逐下，从业人员的薪水或者股权激励水涨船高。在这样的竞争格局下，未来两三年的利润水平可能都不会太好。

为什么之前上到8块的时候我没跑，请上天再给我一次机会

业绩不咋样嘛，看来好多人都被忽悠惨了

云超继续保持高速增长（19%），生鲜板块毛利继续上升，说明永辉在展店及供应链整合上都取得了良好的效果。江西和湖北都实现盈利（不到一年），模式复制是成功的。安徽和四川市场基本可以肯定打通了，上半年就开始迅速展店了，供应链建立起来，门店数量一旦上去，可以肯定能够在一年期左右迅速实现盈利。云创实现了营收接近5倍的增长，今年有望贡献20亿的营收，永辉生活会员数有望在年底突破1000万，这将是个标志性的事件。去年我就说了永辉在展店和新业态上过度保守，太看重利润增长了，今年明显放开了，而且上半年取得了期望的扩张步骤及营收增长的良性循环。

营收343亿+21.47%，净利9.3亿-11.54%，利润有点惨。
把事业部分拆来看，传统红标绿标超市业务的云超在今年消费数据不景气的情况下交出了非常好的成绩单，营收326亿+19%，净利润14亿+29%，净利润增速超过营业收入增速，7个大区全部实现营收和毛利的增加。开店速度也没有放慢。
云创营收9亿+594%，基数太低还不具备参考意义。半年报也没有披露云创业务的利润情况，不过既然云超实现了14亿的净利润但公司上半年净利润只有9.3亿，扣除股权激励摊销，大概可以推算出新业务亏损为2-3亿。
永辉生活和超级物种还在磨合和扩张期，竞争非常激烈，都在烧钱补贴客户抢市场，新业务的亏损应该还会持续较久。上半年销售费用和管理费用增幅非常大，分别为43.97%和75.91%，半年报解释是人力费用增加，新开业店费用增加和计提股权激励。费用增速可能持续超过营收增速未来会长期侵蚀利润。新业务是未来增加壁垒必须做的投入，也是公司销售收入和净利润再上一个数量级台阶的保障。
股权方面，京东接盘了郑，叶，谢三位元老减持的股分，持股达到了11.43%，未来继续接？还有5.04%，如果继续卖给京东的话，那么牛奶19.99%，张22.47%，京东16.47，腾讯5。另外17年年报时有287家基金持有永辉合计持股5.31%，中报只剩下26家持股0.93%

这业绩太吓人了，比白云机场还吃鸡，我去

还得跌啊

够烂够烂

业绩很不错，营收与净利润双双20%以上增长！坚定持有！

好好工作，不断赚钱，不断补仓。