卷商盈利預测今年117分，目標24元
現价水位有限

$复星医药(SH600196)$
 最关键的在这里，稳健增长依旧：
报告期内，本集团实现营业收入人民币 1,260,864.83 万元，较 2014 年增长 4.85%，剔除出售复星药业、复美大药房、金象大药房、邯郸制药等四家企业以及新并购的二叶制药的贡献后，营业收入较 2014 年同口径增长 15.07%。其中：本集团药品制造与研发业务实现营业收入人民币893,486.06 万元，较 2014 年增长 21.78%；医疗服务业务实现营业收入人民币 137,875.78 万元，较 2014 年增长 16.26%。本集团营业收入的增长主要来源于制造业务、医疗服务业务和器械代理业务的收入增长。

每股收益1.06元，分红0.32元，股价19.4元市盈率18.3倍，分红收益率1.65%。

小牛注射液中标金额那么高，怎么营收这么低，中标量分多年供应？
主要药(产)品名称 品规 中标价格区间 医疗机构的合计实际采购量(万支)
小牛血清去蛋白注射液 5ml:0.2g/支 35.33-50 5,320 
10ml:0.4g/支 61-90 3,233 
20ml:0.8g/支 98.66-134 228 
注射用还原型谷胱甘肽 
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2015 年年度报告

公司未来方向正确，只是资金渴望度一直偏高

业绩是不错的，从长远看值得拥有，就是短期股价不给力

越来越步入正轨了，真正得医药公司了，使劲整合，大医药公司。

营业收入人民币剔除出售复星药业、复美大药房、金象大药房、邯郸制药等四家企业以及新并购的二叶制药的贡献后增长 15.07%，净利润增长16.43，净资产收益率也略有增长，这份业绩只能算一般。但是目前$复星医药(SH600196)$ 股价已回到两年前的价格，而公司的内在价值应该已远远超过两年前。