今年1-2月磷铵完全禁止出口，已经出了凭条的也不让出了。 同时去年12月15号之后海运费暴涨，远洋航线新订单下降很多，而且老订单取消比例也较高。 也就是说一季度化肥出口业务会是个低点，这时公司利润主要就是靠矿石，化肥内销及新能源业务支撑，关注今年一季度的业绩，这也许会是以后参考的一个重要标准！

龙头磷肥企业还是牛逼，盈利能力行业第一，45亿的利润，再保持两年就能成为未来新能源正极龙头企业。这现金流和造血能力真不是其它的新能源正极企业能比的。希望能保持去年分红比例，这样股息率也能让我这种长期持有的股东回血下。按照去年的分红方案，股息率还有6%-7%之间。PE在6.5左右，对比煤炭龙头企业和电力龙头企业，估值优势还是明显。
$中国神华(SH601088)$ $长江电力(SH600900)$ $格力电器(SZ000651)$

$云天化(SH600096)$ 21到22年，q4的归母净利润分别是8.0亿 8.9亿，q3分别是12.6 16.6亿，q4相对q3基本都是下滑，这是事实。而23年q3是10亿，q4能做到8亿左右，跟过去两年季度之间的下滑情况差不多，甚至更优秀。
至于那些预期q4能做到15亿的，我建议尽快卖掉，这种不切实际的预期只能带给你负面情绪，如果能在经济不景气年度的淡季，反超上个季度50%的利润，那云天化应该改名云顶天。

云天化主营产品价格今年四季度跟去年四季度差不多，公司开工率，销售一直很稳定，理应跟去年四季度差不多，不可能有15亿

去年60亿，今年45亿。磷矿的稀缺，4年就会赚回一个市值。严重低估。煤炭可以被新能源代替。磷矿是被新能源广泛应用。市盈利低于20倍都是笑话。国家是严格控制磷矿产量。让小磷矿企业到期就关闭。鼓励云天化做大做强。$云天化(SH600096)$

适当的业绩下滑也可以接受

当年还去给云天化水富厂区服务过，对他们的印象还是很好的。

再次接回云天化，目前从走势来看，云天化还是磷化工的龙头，市场用真金白银在投票。$云天化(SH600096)$ $川恒股份(SZ002895)$ $湖北宜化(SZ000422)$

下周一涨5%过分吗？

值得继续观察