2015年25.76亿元收购，2020年32.2亿国家回购，五年加了个利息钱。还算能接受，出售后还掉25亿负债，多出7亿净现金。如果接下来能够继续提高分红比例至60%-70%就是一个不错的投资标的。

公司保留现金大概率是打算年底或明年初收购董家口二期油码头，是大利好，现在董家口是全国最拥堵港口，原因就是只有一个45万吨泊位，而二期能够解决这方面问题，有利于青岛实华码头做大做强。
我不来写点东西，什么分析报告都出来了。

出售的这家子公司净资产22亿，以32亿的价钱卖掉了，差不多是1.5倍市净率，不错不错～而中石化冠德目前的股价才0.7倍市净率，相当于以翻倍的估值兑现了一部分资产，释放出了一部分价值

港股完全不同于A股，一天股价就完全将信息吸收完了。

意外之喜，比当初拍脑袋少了10亿

这是神经病走法的原因，不至于吧，这是预料之中啊，还有别的吧

就漲2%就算吃肉了?

來吧，特別息

比预计的要好

管道+配套资产共卖了约37.5亿港元，管道去年盈利2.66亿，粗略估计大概14pe卖了，比冠德本身估值高很多。
另外冠德去年全年盈利12.84亿，也就是说剩余的资产盈利大概10亿港元。
卖完之后冠德成为净现金公司了。而旗下资产还有7个联营合营码头（含37个泊位2.9亿吨吞吐量）及279万立方海外仓储、8艘LNG船的资产。
这么好的资产我想8PE是很保守的价值了。冠德的空间仍然不小。而剩下的资产，其实独立上市的意义也不大了。
再联想到$昆仑能源(00135)$ ，比榆济管道优质的多，规模大的多的能卖个什么价格呢？