$节能铁汉(SZ300197)$ $铁汉转债(SZ123004)$ 先说结论：铁汉是马上要乌鸡变凤凰的烂股好债。

（1）好债：中标的很多项目的业主方是财政实力不强的地方政府，导致公司现金流极度紧张有极强的强赎（转债）转股动力。

（2）烂股：公司所处的是重资本投入的环保行业：项目利润低、资金回收周期长，往往是增收不增利。

（3）乌鸡变凤凰：前几年被央企收购是第一次蜕变（央企身份融资举债成本低、展业容易：隔三差五公告的亿级大项目就是证明）；本次发行股份购买央企亲爹的资产是二次蜕变，无他：央企亲爹把掌上明珠（大地修复）也许配给了他——亲爹进一步掌握上市公司的控制权：必须做强做大实现乌鸡到凤凰的蜕变。

8个亿的转债存续期只剩半年多点，时不我待$汉得转债(SZ123077)$