【安信军工&新材料7月金股——吉林化纤跟踪点评】
事件：7月19日，吉林化纤涨幅超10%，股价创近半年新高。
点评：
1. 招标量持续增加，风电行业景气度有望长期延续。国家“双碳”目标的提出，驱动我国电力结构持续优化转型，推行风电势在必行。据“风电之音”统计，上半年风电项目招标规模约53GW，创历史新高；全年来看，招标量有望超过90GW，为2023年风电大规模装机提供有力支撑。中长期来看，目前十四五期间主要省份风电新增装机规划容量合计超过310GW，其中，2022-2025年规划风电新增装机接近300GW；十五五期间，据国家风光大基地规划，仅风光基地总装机即可达255GW，风电行业景气度有望长期延续。
2. VISTAS专利今日到期，碳纤维在风电领域渗透率有望进一步提升。7月19日，全球风电整机巨头VISTAS碳梁专利保护期正式到期，表明其他叶片厂商使用碳梁制作风电叶片产品将不再受限，碳梁在风电叶片中的应用有望加速，从而带动碳纤维渗透率进一步提升。据赛奥碳纤维， 2021年全球风电叶片碳纤维量约3.3万吨， 2025年有望达到8.06万吨，CAGR为25%。
3. 风电领域先行布局，驱动未来业绩增长。2021年11月，公司发布定增预案， 2022年7月11日，定增项目成功落地。根据公司公告，募投项目主要为采用拉挤工艺生产碳纤维拉挤板材，产品主要用于风电叶片的生产，建成后预计年收入可达15.4亿元。十四五期间，风电行业总装机量进一步增加，叠加VISTAS专利到期驱动碳纤维渗透率提升，下游碳纤维复合材料需求将进一步释放。公司已在风电领域进行充分布局，发展空间确定性较高，有望进一步驱动公司未来业绩增长。
风险提示：碳纤维投产不及预期；风电、光电、氢能源等行业发展不及预期。