热点事件概要：
国家发改委、住房和城乡建设部等21个部门印发《“十四五”公共服务规划》，积极推动改善住房条件。近期各地区“因城施策”的优惠购房政策也主要针对首套房。我们认为，购房补贴+贷款支持将双轮驱动刚性购房需求的释放。
观点内容：
1、行业竞争格局改善
房住不炒前提下，不通过刺激政策创造投机性需求，也不放任房企任意加杠杆、调动资金，这将使房地产行业门槛变高，竞争格局改善。经营稳健、财务健康的大中型房企由于手头现金相对宽松，既能抓住土地市场机会修复利润表，又能获得金融机构认可保障融资，在目前行业下行周期中充分受益。
2、估值底部，修复空间较大
目前房地产板块市盈率处于历史5.93%分位点；银行市盈率处于13.42%分位点；非银金融市盈率处于历史7.91%分位点。（数据来源，choice，截止2022/1/10）金融地产板块整体估值处于历史底部，有较大的修复空间。
3、稳增长落地，地产板块或将受益
未来“稳增长”政策有望逐步落地，不低估各地区在明确稳经济思路后形成合力对经济的正向推动，年初可能见到基本面出现相对积极变化。在这过程中，白马价值股或将整体受益，以地产基建链等为主要抓手。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。
#地产股持续拉升，春天来了？# #新能源赛道股集体走低# #业绩反转，快递物流板块集体冲高# $保利发展(SH600048)$ $中国建筑(SH601668)$ $华侨城A(SZ000069)$