大行业，小龙头的大逻辑没有问题。但在对比东方雨虹时必须注意一个大的区别：参考国外成熟市场，防水市场最终能形成垄断，龙头市占率可达30%以上；但是检测行业可以不断集中提升市占率，但无法形成垄断，参考国外龙头SGS市占率也不到2%。过去多年两家公司的实际经营进展也能提供佐证，当然，这不影响现阶段国检的投资价值。