有一定道理 不过也不错了,股息率都这么高了,还要啥自行车
目前,鹅国🇷🇺石油产量约占全球总产量的10%,每天出口约700万桶原油和石油产品,在国际原油市场的地位举足轻重。部分机构投资者警告称,如果阻止俄罗斯的原油产品进入市场,油价可能会飙升至每桶200美元。
石油输出国组织OPEC秘书长穆罕默德·巴尔金多也对媒体表示,目前世界上没有能力填补700万桶/天的出口量。
鹅国🇷🇺副总理诺瓦克(Alexander Novak)公开表示,如果美国🇺🇸和欧盟🇪🇺(包括德国🇩🇪)、甚至英国🇬🇧……禁止进口鹅国石油,国际油价可能会攀升至每桶300美元以上。
虽然供需缺口有所夸大,但是长期维持150美元/桶的石油价格,并有可能维持数年时间,还是可以让石油公司发财了。
即使鹅国立即和谈,难道欧美就疯狂进口鹅国油气?这不就是欧美自己求着把钱送给鹅国?可能吗?
当然,很多朋友思维惯性,非要算成短期利好。
但是,假设中国海洋石油一个季度赚500亿元,你不信。
那么,第二季度再赚500亿元呢?第三个季度又赚500亿元呢?
你就不会把石油上涨看成是‘‘事件驱动’’啦,石油公司股价上涨也就成为‘‘业绩驱动’’啦。
全球已经历了4次完整的#石油周期# ,当下处于第五次周期的开始阶段。
最近的第四次石油周期,完全是因为拥有14亿人口的中国🇨🇳开始经济腾飞,巴菲特和索罗斯都看到了这一点,所以石油出现供不应求。
现在,第五次石油周期可能与印度🇮🇳相关。不要忘记了,印度也有14亿人口。
根据国际能源署统计数据,印度目前是全球第三大石油消费国。印度有八成石油为进口,其中又有65%来自中东。
该机构预估,印度石油需求将攀升到2024年的600万桶。而印度国内产能可能只会微幅增加,就意味着印度必须更加倚赖石油进口。
印度同时是全球第四大炼油国。它计划把炼油产能从目前每日500万桶拉高到2025年的约800万桶。
国际能源署署长法提赫·比罗尔指出:“印度显然将成为石油需求增长的主要推动者”。
国际能源署预计,中国的石油需求增长可能在2020年代中期将小幅低于印度,之后两者差距会逐渐拉大。
可以看到,从2014年以来,全球油气的资本支出呈现一个下降的通道,2014年之前,每年的全球资本支出是在7000亿美金以上,但是在2015到2019年的资本支出只有5000亿美金。
虽然过去两年(2020年-2021年)有疫情的一个影响,在资本支出只有3000亿美金了。
其实也就表明了就是说资本支出的一个逐年的回落,所以可以认为,即使没有鹅国🇷🇺石油出口禁令,在未来全球也会造成某一个时间段原油供给的一个偏紧,也是有利于油价上行的。
表面上,美国🇺🇸页岩油产量增速可以很快弥补缺口。
但是,这一次,美国页岩油生产商或许在劫难逃。
对于美国页岩油生产商来说,同样的方法在2020年已经不再适用,因为这一次美国页岩油生产商本身正处于债务困境当中。
据统计,美国🇺🇸页岩油生产商在2014-2016年经济低迷期间欠下的债务将在近几年内集中到期。北美石油和天然气公司2022年将有超过600亿美元的债务到期,2023年将有超过400亿美元的债务到期。
如果投资人愿意继续投资页岩油生产商,背负这些债务倒没什么,只要能找到新的投资,让现金流动起来,这些生产商一样可以度过难过。
然而,低油价导致资本市场关闭了流向美国页岩油行业的资金水龙头。特别是美国🇺🇸拜登面对主流声音,觉得化石能源就是错的,必然不愿意大量投资进入石油勘探和采掘。
由于,油价疲软难以满足投资回报,既往许多投资者对美国页岩油行业逐渐开始望而却步。没有了资金来源,许多油气公司最终只有走向破产。
近两年来,被债务逼到破产绝境上的美国油企不在少数。美国律师事务所Haynes and Boone发布的一份报告显示,2019年美国和加拿大共有42家油气勘探和生产公司破产。从2015年到2019年五年间,美国和加拿大总共有208家油气公司申请破产。
对于美国🇺🇸大型页岩油公司来说,赚更多钱=扩产=加重债务=可能破产,还不如,卖高价石油=活下来=同样可以赚钱。
这里面有一个悖论。
如果原油价格高企,页岩油才会增产。
如果原油价格快速回落,页岩油不会增产。
所以,全球市场原油价格必须高位和价格稳定,这就带来了→石油公司必须大赚特赚的结论。至少,近两年是如此。
事实就是,2021年油气勘探新增储量#六年以来新低# 。
2019年,$中国海洋石油(00883)$ 、$中国石油(SH601857)$ 、$中国石化(SH600028)$ 提出提高年度的产量目标和资本支出,并分别制定了一份专属的“七年行动计划”。
尤其是#中国海洋石油# 计划大幅度提产,到2025年,公司勘探工作量和探明储量要翻一番。
目前看来,中海油的成绩确实不错,全国前十名油气田中占据了三席,其中渤海油田更是在2022年宣布成为中国第一大原油生产基地。
全球石油天然气的供需缺口,反而可能出现——中国海洋石油的黄金十年。
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均实是好票,但这样的实打实创新药,要不不投,要投就得10年翻10倍的熊心、耐心和信心。目前股价处于可投可不投的阶段。$新潮能源(SH600777)$ @君实生物