$协鑫科技(03800)$ $通威股份(SH600438)$ $大全能源(SH688303)$
一、硅料价格还会继续走低
这是产能过剩的必然。有人说当前硅料价格已经低于上一周期的价格低点，应该已达底部。我以为上一硅料周期的硅料成本肯定比现在要高得多，所以当前的价格仍有较大下跌空间。
二、硅料上市公司的股票仍将持续下跌
硅料价格整体下移，必导致硅料上市公司的股票下跌。覆巢之下，焉有完卵？不管你有利润也好有黑科技也好，区别只在跌多跌少。
三、硅料行业绞杀，最后活着的基本都是行业龙头
过剩产能出清谈何容易，哪家企业不想活下去。大家明白坚持到最后的能坐上餐桌，而坚持不下去的只能上菜单。硅料价格在现金成本之下，就是被逼站到了绞肉机上，为了苟延残喘，即便是卷进胳膊和大腿也会大有人干。白热化的绞杀以现金为子弹，对每家硅料企业来说几十上百亿的资金，转眼间就会灰飞烟灭。那些现金成本处于优势，现金流充沛的行业龙头才有资格坐上餐桌，享受之后的饕餮盛宴。
四、PPT产能绝大多数都留在PPT上
现在真枪实弹上产能的通威最引人注目，颇有富贵险中求的气魄。之前嚷嚷着要上多少多少产能或跨界企业吵吵着要上马硅料的，现在基本上都熄火了。PPT产能可以理解为“走夜路吹口哨”，但在严峻的现实面前毕竟没人敢和钱过不去。通威扩产的对错可谓见仁见智，但棒状硅中通威是独一份的存在，这也许是它扩产的最大底气。
五、颗粒硅是这波行业绞杀中注定能坐上餐桌的
协鑫科技几乎是独家拥有颗粒硅技术，低能耗、低成本、品质优良且仍有上升空间，市占率超预期等都是它的独有标签，毫无疑问可以保送直接坐上餐桌。