$万泰生物(SH603392)$ 合成生物的鼻祖万泰生物在2020年就用合成生物技术开发了大肠杆菌表达疫苗抗原，并生产2价HPV疫苗了！即将上市的9价HPV疫苗也将用合成生物技术开发的大肠杆菌表达疫苗抗原。

一、防癌疫苗24年业绩将增长10倍，疫苗上市前提前炒预期将涨10倍，稀缺的10倍股:

1、新药上市前总是提前炒预期，常.山药业和通.化金马新药上市前上涨了4倍，是业绩驱动。

2、万泰2024年业绩增长10倍，9价HPV疫苗5000万针×1000元/针×60%净利润率=300亿净利润/年，疫苗上市前将超过常.山药业和通.化金马新药上市前4倍涨幅，这是防癌9价HPV疫苗15万亿重复消费不愁卖刚需决定的，将涨10倍以上，也是业绩驱动。

2026年前2期再增加4000万针产能合计9000万针×1000元/针×60%净利润率=540亿净利润/年，540亿净利润/年×30倍市盈率=1.62万亿市值，今后还将提高，将复制默.沙东10年涨100多倍的涨幅，默.沙东市值3222亿美元。

二、15万亿大市场、重复消费、供不应求、不愁卖的必需超大产品：

防癌9价HPV疫苗市场足够大、是一线产品，全球除默.沙东外将唯一只有万泰能生产，全球唯一不愁卖的产品，之所以控制年龄，因缺口巨大，实际上16至72岁要滚床单的男女和要使用酒店床单的都需要，是全球80亿人中50亿男女的必需品，3针一个疗程，每隔8年需150亿针×1000元/针=15万亿产值，年销售仟亿不是梦。

疫苗的抗体都有衰竭HPV疫苗每隔8年要再次接种，从9岁开始接种，一个人的一生要接种7次。2价HPV疫苗早接种早预防，9价HPV疫苗出来再接种9价，20价HPV疫苗出来再接种20价。

三、万泰生物9价HPV疫苗技术线路成本最低、最先进：

万泰大肠杆菌表达平台已申请了N个专利，用创新的结构疫苗学方法设计了一种复杂的“嵌合类病毒颗粒”。在国际上首次实现了一种HPV类病毒颗粒装载三种HPV病毒型别。且生产成本超低、生产周期短和产能易放大等优势，且佐剂由公司自主研发。万泰以其他公司的成本价格卖，还有超高利润。

国际医药巨头葛兰素史克向公司支付1.34亿欧元里程碑款，万泰将生产新一代宫颈癌疫苗抗原提供给葛兰素史克组装HPV疫苗全球销售，还将享受葛兰素史克的销售提成。

英国《柳叶刀传染病》杂志公布了万泰九价HPV疫苗和默.沙东九价HPV疫苗的头对头比较研究试验，结果表明：二者在免疫原性及安全性方面效果相当。

万泰.生物满足了基金公司买股两个一，要么第一，要么唯一的买股条件，当公布防癌疫苗上市时，在涨了N倍后，他们抢筹将再有N个一字板翻倍上涨，你买都买不到。

四、公司明确表态：9价HPV以迭代疫苗上市不存在障碍，申报新药上市随时会出公告。

1、默.沙东九价HPV疫苗在中国从受理申请到有条件上市只用了9天，是基于之前有低价HPV疫苗在中国上市的基础。万泰生物也有二价HPV疫苗获上市的基础。

五、在2028年前没有第三家9价HPV疫苗上市：

因为首次HPV疫苗上市都需要十几年，万泰生物首次2价宫颈癌疫苗从2002年开始历时18年才上市，是因为从HPV感染发展到宫颈癌这个过程可能长达十年，预防高级别癌前病变是宫颈癌疫苗的临床研究终点。

六、预期2028年万泰的20价HPV疫苗上市，没竟争对手，打遍天下无敌手，独享13万亿大市场：

万泰只需要七种类病毒颗粒就能覆盖二十种HPV病毒型别。酵母技术路线需要20种病毒颗粒难度太大、成本超高、且生产周期超长，已无商业价值。市场都没有以酵母路线默.沙东20价HPV疫苗的研发消息，是不是可以理解默.沙东已放弃了20价的研发。

七、九价HPV不愁卖的必需品，直接全球销售，万泰的估值天花板将打开：

唯一不受集采影响的医药产品，不用进医保市场,已有2价HPV疫苗全球销售。