有观点，有态度
这是医业观察的第1876-5期文章
来源：循因缉药
本次2023Q2 Olink的业绩还是有看点的，那么，咱们就来聊一聊。
财报一瞥
我们先罗列下Olink 2023Q2财报的一些关键点，热个身。
2023Q2 Olink营收2943.6万美元，同比2022Q2的2751.4万美元增长7.0%。
毛利率58.7%，同比2022Q2的62.0%大约下滑3个百分点，幅度5.3%。
亏损/净利-3021.3万美元，同比2022Q2的-4591.9万美元下降34.2%，也就是亏损幅度收窄了。
但是，我们还是要看环比和近几个月的趋势。
从确实上来看，Olink的增长还是比较线性的，除了2022Q4的一次爆发，把亏损都打成了净利。
其他各个季度增长都是有限的，2023Q2营收环比增长7.2%几乎跟同比相同。
唯一比较让人不爽的是亏损加大了，环比增加了178%。
虽然看起来2023Q1属于2022Q4的翘尾效应带动可能性很大，看起来还是让人心里一揪。
我们关心的是，Olink 此前承诺的2023全年实现盈利的目标能否实现？2023Q2的这种亏损模式是否还会持续？
令人欣慰的是，Olink对此颇有信心，仍然给出了肯定的答复。
虽然还是强调盈利是指调整后的EBITDA，好歹也算是安抚了下人心。
中国区：秀儿本秀
虽说，在业绩会上Olink把中国区和RoW（rest of world，其他）放到一起，不妨碍我们从财报中挖掘出中国区实际情况。
结果就是下面这张表。
看着有点乱，不过不要紧，我们简化一下，只看同比环比的变化率。
他就变成了下面这张表。
虽然，瑞典的试剂营收同比增长高达161%，但是，我若拿出中国区404%的增长率阁下又该如何应对？
更令人印象深刻的是，中国区试剂营收环比也拿下了101%的增长率，合计同比增长率也高达193%！
果然，中国区是秀儿本秀了。
大，更大！
这张图，咱们在上面提到过。
但是有个细节，没有提到，那就是Explore试剂占据营收的62%。
而Explore试剂就是指的基于NGS方法的中高通量蛋白检测试剂，最低的就是384种，最高的之前是3072种。
既然大家喜欢大的，那就给大家整个大活。
2023年7月12日，Olink推出了Explore HT试剂，将可以检测的蛋白数量推升至5300种。
大大缩短了跟SomaLogic 7000种的距离，而且，SomaLogic的NGS版本试剂最早也得到2024年才能early access。
这就给Olink留下了近一年的市场攻略期，更为关键的是，Olink的研发人员也没躺平，也是再不断丰富自家的产品线，到时候鹿死谁手，还未可知。
扩张之基
Olink让人羡慕的一点就是其相关论文的数量一直呈现极好的增长趋势，近六年的复合增长率大概是65%。
我们说过，论文数量会影响生命科学工具的渗透，也会进一步推动临床的应用。
带来的直观好处就是Olink的客户数量也在线性增长，6年来复合增长率高达40%。
巨大的客户基数，带来的优势不言而喻了吧。
加上，Olink利用NGS用户的巨大基数，直接将产品的目标群体对准已经有测序平台的用户，就问，是不是很精准？
不过这一点，也被SomaLogic和Illumina看在眼里。
这不，上一篇（戳这里）我们刚聊过SomaLogic的小算盘。
对此，Olink也早有安排，也是我们此前提到过Olink通过与Element、Singular之类的新兴测序仪厂家合作，提前布局扩大受众。
唯一让人感到遗憾的是，为啥还没跟MGI华大智造搞个大新闻呢？
最后
我们把Olink的实验室类型再进行一个汇总，会发现其Explore Lab的增长出现了轻微的放缓迹象。
不过问题似乎不大，新的Explore HT导入加速之后Olink的吸引力会更加增强。
在这个SomaLogic还在挣扎之极，快速攻城略地的成果将在2023Q3/Q4得以体现。
另外，Olink在中国区的出色表现让人眼前一亮。
不要埋怨大环境，总有优秀的公司气势如虹。
---The End---
欢迎点击关注
喜欢就一键三连，点赞，在看，分享！