回复@永远寄托: 这样说陕西煤业是不是大机会？//@永远寄托:回复@恒恒张:以我长期持有中国神华的经验来讲，分红率跟估值的关系在这个市场中紧密程度并不太高，市场追逐的还是增长性，虽然海狗爆发性增长但是被归因为周期性上涨。所以估值上一直没有重塑！机构现在不进了主要的考虑并不是业绩和分红的问题，主要是考虑机构之间抱团的粘性问题，他们当然能够预见未来一年或者两年之后的业绩和上升的，那个趋势。但是一年他们都等不及，因为要是想拿着吃分红、估计还没等到分红就已经因为业绩排名下课了！所以说机构真正想报团在持续增长预期的那个过程，哪怕是这个过程没有被证实也没有被证伪是最好的，因为一旦证实了就也没得预期所以机构就不会在这方面去抱团！话说回来你看一看中国神华他是由于流通盘过小的问题不容易被机构抱团，而且在去年分红那么好的情况下仍然机构坚决离场，甚至社保基金都进行了两轮抛售，把划转的国有股通过社保持股抛掉了。但是现在22以上又想着进来报团了！为什么呢？因为逻辑不同了，他炒的不是业绩也不是分红，而是基本面的在于这个煤价死活都不可能回到二零年那个价格上了！这个逻辑虽然没被证实但是很很难证伪，这就符合机构抱团的理念！所以海狗的真正预期在于反转逻辑可能证实、无法被证伪的情况下！因此只有疫情结束才能看到这个预期逻辑但那个时候我相信价格肯定在20以上了！