除了指数基金和货币基金外,其它基金超过50亿赶紧赎回
(1)兴全合润简介
基金合同生效日:2010年4月22日
报告期末基金总规模: 334.06亿元
投资目标:
本基金通过定量与定性相结合精选股票,以追求当期收益与实现长期资本增值。
投资策略:
本基金以定性与定量研究相结合,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。
业绩比较基准:
80%×沪深 300 指数+20%×中证国债指数
风险收益特征:
本基金为混合型基金产品,基金资产整体的预期收益和预期风险均较高,属于较高风险、较高收益的基金品种。
小结语:
兴全合润属于均衡成长风格,看重的是资产本身的估值和盈利能力,通过自下而上的方式精选股票,以追求当期收益与实现长期资本增值为目的。
(2)历史业绩怎么样?
兴全合润的历史收益率非常强悍,当前三年、十年年化收益率都大于20%,相比业绩比较基准和同类平均,都取得了非常可观的超额收益率,在基金界绝对属于前1%的强者。
投资这种长牛基金,不要看到近期业绩表现不好就怀疑基金经理是否廉颇老矣。我们一定要学会分析原因,主动基金都有个业绩比较基准,要判断基金好不好,首先得判断业绩比较基准好不好。
兴全合润的业绩比较基准是沪深300,近期沪深300的表现怎么样大家都有目共睹。
兴全合润作为一只均衡成长型基金,当市场大环境表现不好时,兴全合润的业绩也同样会跟随市场下跌。例如:2018年,大环境下跌时,兴全合润的跌幅也很大,但是会比业绩比较基准少跌。而当大环境上涨时,兴全合润却能表现出自己强大的爆发力,可以大幅跑赢比较基准以及同类其它基金。
上图统计了谢治宇从2013年1月29日担任兴全合润基金经理后的业绩表现。截至当前,相比沪深300多获得了500.38%的超额收益率,非常强悍。
(3)基金经理怎么样?
基金经理是谢治宇,金牛基金经理,担任基金经理的从业年限已超9年,管理的第一只基金就是兴全合润,且一直始终如一的管理到现在。
老谢的风格是均衡成长风格,在控制回撤方面,比其它成长风格的基金好。
老谢的投资思路一直跟基金报告中写的一样,看重的是公司性价比。
一直坚持自下而上精选个股的操作理念,主要关注公司的核心竞争力,平衡好公司短期估值与长期价值。我们将不断寻找具有良好性价比的投资标的,同时关注长期发展方向上的优秀公司。
老谢作为基金经理,人品也是非常良心。在2020年高位时,兴全合润最低限购3000元,在严控规模的同时,也阻止了大部分人继续追高。而在当前市场低位时,老谢敢于大胆发声,鼓励大家坚定持有,并表明态度,当前不是最好的减仓时间,且自己也将继续申购。
有些朋友总是觉得基金经理喊话坚定持有是在骗他去接盘,而基金经理高位限购是在阻止他的财路,殊不知,这都是在为他好。
高位时,看似风险不高,但那是因为风险被你的亢奋情绪遮盖,殊不知,市场真实风险已经很高。低位时,看似风险很高,但这更多的是自己的心里压力造成的恐惧,殊不知,市场真实风险已经很小。
最后,抿心自问,我们在市场中到底赚的是什么钱?
谢治宇答:
我的方式是以合理的价格买下优质企业,赚企业长期成长的钱。立足当下时点,我觉得目前市场上有一批企业,让我可以选择坚定持有,并可以期待相对比较合理的回报。
今年市场出现了较大的震荡和回撤,对于普通投资者来说感受应该是比较差的,我想我应该在这个时候把我的想法给大家做个参考。我个人的投资策略是主要投资我自己管理的基金产品,今年没有赎回动作,相反一直在申购。
基金经理有没有持有自己的基金,可以在基金中报、年报中看到,而在基金季报中只有一栏基金管理人持有本基金份额变动情况,这里的基金管理人指的是基金公司,所以季报中是看不出基金经理是否持有该基金的。
根据基金最近的4季报基金显示,基金管理人持有兴全合润的份额是8,550,538.74份,占基金总份额的比例是0.05%。
关注老谢的都知道,老谢还管理一只可以投资港股的兴全合宜,根据兴全合宜的4季报显示,基金管理人持有兴全合宜的份额是51,609,891.00份,占基金总份额的比例是0.39%。
在$兴全合宜LOF(SZ163417)$ 的3季报中显示,基金管理人加仓了约500万份,现在看是加仓早了点,但短期市场无法预测。兴全合宜和兴全合润唯一的区别是兴全合宜可以投资港股,基金管理人选择加仓兴全合宜,侧面说明基金管理人觉得相对A股,港股的投资价值可能更高,可以适当的投资一定比例的港股。
现在抄底兴全合润、兴全合宜是在抄基金管理人的底,这样的底你还会虚吗?
(4)基金规模怎么样?
兴全合润4季报披露的基金规模是334亿元,属于高规模基金,这也是兴全合润唯一需要担心的点。
基金经理谢治宇,当前管理的基金总规模是963.45亿元,在所有基金经理中,管理规模是非常靠前的几位。
谢治宇,管理大规模基金的经验是比较丰富的,但基金规模太大后,会导致调仓困难,拉长调仓周期,就会降低基金通过择时、轮动的超额收益。所以,基金规模太大后,基金的收益绝大部分只能来自基金经理的优秀选股能力,对基金经理的能力要求就特别高。
结语:
1)兴全合润属于均衡型的大盘成长风格,当市场环境下跌时会比市场少跌,当市场环境上涨时,却会比市场市场多涨。
2)兴全合润的基金经理是位沙场老将,历经多轮年熊,对回撤的控制能力较好,且多次在高位时限购,低位时鼓励投资人持有,帮助投资者获得更多的长期收益。
3)兴全合润的优秀其实无需多言,主动基金看的是基金经理,而管理兴全合润的基金经理谢治宇已超9年,在此期间,谢治宇凭实力获得了年化收益率20%+,这就是最好的实力证明。
以上分析都是根据客户数据得出,不构成任何投资建议。
$兴全合润LOF(SZ163406)$ @今日话题 @雪球基金 @雪球创作者中心 @兴全掌柜 $兴全合润混合(F163406)$ #今日话题# #雪球星计划公募达人#
规模上来了 难度大了
太大了,这规模,20年股灾我买了合润,后来赚了不少卖了,卖的原因主要就是规模,规模是业绩的天敌,经理再强,都逃不过这个魔咒。大白能力是可以的,但是800亿的管理规模太夸张了。
没有接董承非盘子的时候还能买,现在接了一时半会扔不掉不建议入手,不如乔迁,现在乔也有差异化了,不像以前几乎100%复制谢持仓
经理都换了
规模大了是硬伤,超过50亿以上的主动基金更应该慎重。