$万科企业(02202)$ $长和(00001)$ $港股通100ETF(SZ159788)$
郑重声明：《君莫笑投资记》纯属虚构，如有雷同，纯属巧合。
人物说明：君莫笑，一个虚构人物。
本周美股还在新高附近，而上证指数向下冲击2900点以下，继续冰火两重天。
本周继续推出打击电子游戏的政策，国家为了不让大人小孩玩物丧志，也真是苦口婆心费心费力了。唉，为啥我还是想玩游戏呢，我一定是拖了国家的后腿了。
本周君莫笑挂出的长期有效的买单成交了两笔，买入两笔万科美元至，合计32万美元。因此被迫卖出美国国债和近期比较抗跌的几个港股，保持不上杠杆。
两笔万科美元债，其中一笔是2024年7月到期的，预期年化收益率18%左右。另一笔2027年11月到期，预期预期年化收益率15%以上。
上周华南城美元债展期事件持续上演好戏，各种水军说展期通过了，本周好像没看到什么新消息，也不知道展期过了没有。
周末接到马来西亚的信息，吉隆坡的房价还是没有起色。从稳健考虑，调低了估值，总资产从1630万降低到1500万。
总体仓位分析：
43%是一级市场股权投资，639万，预计在未来4年内陆续返还完毕。目前看收益率不算高，但也比多年不涨的A股要好一些。而且主要是投资的境外项目，降低了单一货币的风险。
22%是二级市场股权投资，329万，持仓的主要是低估值、高股息、低负债的公用事业股，有些类似债券的属性。
31%是债权或现金等价物，463万，主要是230万元的万科美元美元债、130万的地产活化项目运营的高收益债（9%）和36万的华南城美元债（9%）。这两个与其算债权，不如算风投可能更合适些。
22%是债务，220万，两笔房贷，马来的房贷还需要13.5年才能还完。
18%是投资性房产，估值262万，位于吉隆坡核心地段，受中马关系、疫情以及马币贬值的影响，持有近十年了，亏了不少。做了房地产这么多年，所有房地产投资项目都赚了钱，这个是第一个亏损的项目，不能线性外推，也不能有路径依赖。
总体来看，一级市场股权投资占比还是太高了，等资金回笼后，拟转投高息股。
当前持仓明细如下：
投资理念：
Ø 低估、分散，低买、高卖。
Ø 追求风险调整收益，具备反脆弱性。
免责声明：
文中观点，不代表任何投资建议。
相关投资，均有大幅亏损的风险。
据此入市，盈利自享，风险自担。
君莫笑 2023年12月23日