$蔚来-SW(09866)$ $理想汽车-W(02015)$ $比亚迪(SZ002594)$ 新能源汽车下半场，没有跑出盈利模式的，会越来越捉襟见肘（这对于股东其实是个灾难）；而已经可以赚钱的，势能会越滚越大，车系会越来越完整。这是行业竞争的新形势，只关注单一公司的人，大部分意识不到。比亚迪、理想能有今天，其实从他们能在混动市场爆杀，就已经有了征兆。在上海、北京这种无牌城市，理想是深度拆解了BBA的营销体系，才找到了混动破局的路径。包括华为帮着赛力斯代打，能把M7这种混动车型卖动，也是深厚内功的体现。
比亚迪的未来的路径是国内品牌向上，用一堆子品牌作马甲，变现自己的产品力和渠道运营能力；国际化尽量抢占更大的市场。理想们明年会向纯电细分动刀，一方面有可能把纯电的市场做大，一方面也可能会进一步冲击二线新势力的地盘。理想选择的入局时点是超充的商业化普及，为此隐忍了很多年。客观的说，之前理想的品牌和现金流上的势能也不够大。盲目去做了，恐怕也会像小鹏、蔚来一样首尾不顾。汽车市场不大一样的地方在于，它永远是充分竞争和动态博弈的，没有先手这个说法。真正能霸占一块自己底牌的企业，靠的是品牌和超经典的车型。目前国产纯电，可能只有BYD汉能算得上经典。可以期待下明年理想在这个细分的出牌。