隆基中环是老对头，也是难兄难弟。隆基固定资产投资发力点在2020年、2023年，中环则在2022年、2023年。中环后来居上，光伏设备账面值比隆基多110亿。光伏产业貌似正在经历从P型向N型的“大变局”：2023年，P型、N型出货量之比7：3。预计2024年将逆转为2：8。实际上，N型产品占国内组件采购定标的比例已经从年初的13.9%提高到年末的66.7%。
更重要的是，中环已经完成大尺寸、N型产品布局。2023年，中环能够以更低的出货，获取更高的毛利润率。假如2024年N型大爆发，中环优势将更加突出。两家都已下了重注，没有回头路可走。中环认为N型替代P型是大趋势，隆基认为P型仍有潜力可挖。最迟一两年，可见分晓。$隆基绿能(SH601012)$ $TCL中环(SZ002129)$