$凤祥股份(09977)$ 重新进入击球区。上周公告利润降至约1.6-2亿元,考虑到发行费用的约1亿,全年扣非利润在~3亿元,符合预期。2021年目前看来,鸡肉价格有望延续去年底趋势,温和上升,同时期待公司披露C端销售数据,有望在2021年实现利润贡献。另外一个upside也许是出口的增加。关于回A股,是公司比较理性的选择,基于目前公司在香港的股价及流动性情况,再融资的首选还是回A股,是否对于港股价格有直接影响较难判断,但若完成A股上市,将有利于公司改善资本结构,为后续的增长打下更好的基础。目前股价相当于11倍2020年扣非业绩(32亿/3亿),多个券商给出的2021年利润约为5亿元,相当于6倍PE。
如果能忍受流动性的波动,目前价格比较有吸引力~