聚焦热点，大家好，我是东方证券投资顾问沈波，那么今天给到大家的聚焦热点的主题，是调整趋势延续，那么在目前这一段时间当中，大家还是要紧抓周期和防御。那么首先我们来看一下整个大盘的趋势，从整个大盘趋势上去看的话，目前调整趋势还是在延续。
第一个我们看到成交量在近几个交易日是有萎缩，已经回到了万亿左右。那么从热点板块上去看的话也有所降温，前一段时间当中走强的科技，包括医疗医药，包括军工，那么在近一段时间当中都已经呈现了一个板块分化和降温的一个趋势。所以从整个强势板块的一个回调上去看的话，目前市场的热点板块已经到了一个降温的阶段。
第二，代表市场人气的创业板指数，在目前来讲的话，创业板的日线已经形成了一个m头的这样趋势。所以从整个趋势上去看的话，连续收出阴线之后，那么整体的技术上呈现一个破位的迹象，就特别明显。所以在近一段时间当中，对创业板指数如果再度下跌形成破位的话，那么这个时候大家一定要注意风险了。那么在为什么创业板指数会呈现这样的一种走势？
其实第一，我们也看到了创业板的注册制的一个实行。第二，在近一段时间当中，Ipo的节奏开始加快了，所以对创业板整体的资金面的一个抽血效应特别明显，所以加速Ipo的情况之下，创业板指数的回调也在情理之中。
第二，在外部的科技博弈这一块来讲的话，风险也开始加大了。比如说美国对于相关的字节跳动，还有我们的微信等等这些程序的一个限制上去看的话，中美之间的这一块的科技的博弈，从硬件到软件这一层次，那么恰恰这一块又是我们创业板当中代表人气的板块，所以创业板指数在双重作用之下呈现了这样的一种下跌。所以在目前来讲，对整个创业板的风险偏好要做一定的降低。
总体上指数主板指数在回调，创业板指数形成了m头，所以这个时候怎么办？我们开始抓防御。那么从北向资金上去看的话，我们看到今天北向资金是净流出了22.39亿，虽然说近一段时间当中人民币的升值，但是从北向资金的操作上去看的话，北向资金还是呈现了一个净流出，所以这一块去讲的话，对整个指数的一个影响也有一定的压力。融资融券市场上去看的话，这个是代表整体市场的一个杠杆率。
那么从目前来讲的话，融资融券市场在本周来讲的话，融资余额有一定的下降的一个趋势，所以对于融资融券的一个下跌上，大家也一一定要做好一定的关注。这一块代表了资金面在未来一段时间当中不会特别的一个乐观。从整个板块上去看的话，我们看到在今天下跌的板块主要还是前期走强的，医疗、医药，包括我们看到的还有一些创业板的指数等等。
那么在今天走强的板块当中，我们看到有什么种业、人造肉、生态农业、农林牧渔、猪肉，包括相关的一些乡村治理等等，农药概念，那么在今天的板块当中都开始走强，这个板块代表的是什么？防御性。但是前面的医疗医药股的一个下跌之后，现在补位防御的应该还是回到了农林牧渔当中。对于整个农农林牧渔指数上去看的话，我们看到在近一段时间当中，农林牧渔指数从7月17号到8月13号，在整个指数回调的过程当中，它是一个结构性走强的趋势。所以在目前从防御性包括结构性的特征上去看的话，农林牧渔概念预计在近一段时间当中还是结构性走强。
那么从今年以来到8月10号，我们看到农林牧渔指数累计上涨已经超过了40%。在农林牧渔这一方面去看的话，一方面我们看到猪价的一个反弹，第二方面其实我们也看到了南方的降雨比往年都大，而且汛情现在冲击了农业的生产，叠加国际农业受到疫情影响以后，相关的农业产区在目前来讲也是呈现了一个叫做粮食危机。所以粮食危机重现之下的话，第二再加上我们国内消费场景的一个恢复，随着水疫情的可控，消费场景恢复，所以短期预计整体的农林牧渔，包括农业板板块还将维持一个上行。所以在指数震荡这个区间当中，我们对于消费板块当中的农林牧渔这一个防御性要做一个特别的关注。好，那么这就是今天给到大家的聚焦热点，非常欢迎大家关注眼观六路，公众号关注我的快点。
周四A股市场涨跌分化，上证中指数是微幅上涨报收，但是我觉得观察的要点在于成交量，周四沪深两市的日成交金额只有8800多亿元，这是一个什么样的成交水平？这是7月1日以来担任成交最低水平。那么也就说现在越来越多的投资者选择了场外观望，那么距离此前曾经出现的一万六七的日成交金额几乎是减半。距离上周曾经出现的一万二三的成交量也减少了4000~5000元这部分资金套现之后不再返场，这是一个非常糟糕的是成交数据。因为哪怕是上周相比都形成了鲜明的落差。
从板块上来看，领涨的主要是农业，反映出来市场的对于肉、菜、蛋在cpI当中出现了环比的较大涨幅，形成了一定的利好效应。另外钢铁也算是都是相对比较强，大家对稳增长还是有一定的预期，而走势比较差的既包括有作为避险品种的医药，也包括权重类的银行和有色。那么也就是说避险品种不再避险，那么权重股也不再护盘，同样是负面效应。
另外提示在北上资金方面，8月13日北上资金是净卖出了10亿元人民币，没有延续此前曾经出现的净买入行为。此前在周一至周三是连续出现三天的净买入在周四没有延续，但是在汇市方面人民币却出现了持续性的升值，实际上人民币对美元的升值走势没有激励及北上资金的积极性。北上资金还是对于 A股未来的走势预期悲观。大家注意这个特点，还有从国际市场情况来看，目前正在交易的欧洲股市都出现了下跌。
还有另外一个事情也提示大家注意，下周将会进入股指期货2008合约的最后交易周，那么目前8月份的合约持仓已经出现了减少，那说明什么？准备移仓了，那么目前作为2008合约现在的价位来看，不难发现。对多方有利还是对空方有利？距离前期高点，长期停滞不前，肯定是对空方有利，反手做空。现在是机构投资正在做的事情，银行股就正在成为做空的工具。所以提示大家多加小心，持币可以选择场外观望也可以做空。
交易策略大家好，我是东方证券沈波，那么今天给到大家的交易策略，主题是新基建 轨道交通将发力。那么从近一段时间的行情上去看的话，我们看到整体市场已经回到了相对防御性的这种节奏当中，那么对于整个板块当中去看的话，未来结构性行情在哪一个方向，那么是我们现在特别需要关注的。那么我个人觉得在目前来讲的话，新基建这一块当中的轨道交通是我们需要特别重视的一个结构性的热点。
那么首先从整个交轨道交通的规划上去看的话，在近一段时间当中，这个力度有所持续。那么在8月4号我们看到发改委批复了粤港澳大湾区城际铁路建设的规划，到2025年大湾区铁路网络运营里程达到4700公里，那么到2035年大湾区的铁路网络运营里程达到5700公里，所以从整个消息上去看的话，对整个轨道交通的规划上去看的话，有了一轮新的一个驱动。那么第二点在整个基础建设的资金的一个支持上去看的话，我们看到在8月3号发改委发布了关于做好基础设施领域不动产投资信托基金的试点申报工作，这个也是解决了目前基础设施建设过程当中的一个资金投入了一个问题。所以从整个不动产投资基金上去看的话，这一部分的基金的资金的支持，所以整个基建的推动来说的话，它也是一个有力的支持。
那么从2017年以来，我们看到轨道交通的投资占基建的一个投资比例在逐年的上升，从2011年到2019年，整个轨道交通在基建当中的投资是达到了10%左右，从各省份公布的重点项目建设当中，我们看到其中在新基建的七大领域，未来的投资规模达到了10万亿，城际轨道交通当中，它是占到了10%以上，达到了3.5万亿，所以在整个新基建的7大领域当中，轨道交通的占比是占到了最大的一个份额。那么预计在十四五期间，我们看到高铁的新增里程也会达到2600公里，那么从十二五十三五十四五这样的一个节奏上去看的话，每年的轨道交通的投入都在不断的一个增长。
那么在整体我们看到在基建的这一块发力当中，我们看到主要还是讲到了房住不炒，但是房住不炒的基准政策之下的话，唯有拉动基建，这是对冲经济下滑的一个最有效的手段。所以在整个十四五期间当中，高铁的新增里程达到2600公里，在未来来讲的话，再加上信托投资基金的这一部分基金的资金的一个支持上去看的话，各地对于轨道交通的一个投入会逐渐的加大。
从一条铁路的建设到通车，其实在这个区间当中一般有1~5年的时间，从第一年的开始采购车辆和设备到规划这个阶段当中，整体投入这个区间是一共是有5年，2020年到2021年，城轨通车里程也会逐渐的增长，达到7783公里和9584公里，也是同比增长了17.13%和21.57%。2020年在这样的一个阶段当中，在城市轨道交通的配套项目当中，对城轨车门、连接器、空调信号系统，这个市场空间也会达到22.13，10.04 34.05，一共是达到115点26亿元。所以在整个城市轨道交通项目当中的未来的这一块的投入也会逐渐的加大，配套设施相关的一些上市公司未来将会受益。
那么关注的一些个股的话，那么在近一段时间当中，对城市轨道交通当中关注的一些个股，大家可以做一个重点关注。那么今天的交易策略就是这些，非常感谢各位的一个收看。
价值投资技术买卖，大家好，我是尚宝合，来跟大家沟通一下目前看重的一些方向。那么今天跟大家聊的是旅游酒店，相信很多投资者对这一块并不陌生，尚老师在前面已经多次提到过这个方向，可以说在这个市场当中提旅游酒店这个方向我是比较早的，那么也获得了比较不错的这样的一个收益。再涨上来之后，持续出现了这样的一个横盘的一个走势，那么目前有再次转多的这样的一个迹象，相信大家对于旅游酒店为什么去关注它，可以说是非常的了解，因为什么？因为全球的这样的一个公共卫生事件，特别是国内处理的非常及时非常好，那么也是率先全球的这样的一个稳定，一个降低。在这样的一个情况下，市场对于旅游酒店这一块有着非常好的一个提振作用，一这是很重要的一点。
那么跨省游这一块已经解除了，那么酒店的或者说旅游景区的预定率也大幅的这样的一个提升，而且后面也是一个旅游的这样的旺季，那么旅游市场在加速的这样的推进，一些核心的旅游资源，一些重点区域的旅游资源，基本上背景的都是国资的这样的一个背景。那么在本身就处于低位的这样的一个情况下，有着很好的做多的基础。基于这几方面的因素，我认为旅游酒店这一块依然是可以重点去关注的。
另外这段时间针对于新闻报道各方面的一个情况来说，双循环这样的一个概念，市场影响比较大，大家也得到了认可投资机会的这样的一个认可。双循环这一块带来了比较不错的这样的一个机会。所以说双循环在国内国际相互促进的这样的一个情况下，为消费这一块也是提升了增加了进一步的一个动力。消费这一块肯定是下半年关注的一个重点。
那么针对于旅游酒店这一块，大家还记得在我跟大家去说，说了几次对吧？都是在低位，对吧？这类的位置跟大家说的。那么累计的涨幅从指数的角度来说，目前的累计涨幅是非常明显的。那么对于个股这一块也同样如此，虽然说涨幅跟其他的一些强势的个股或者绩效股差距有一定的差距。但是那么从低位到高位，获得的空间是非常稳定的，那么相信后期依然有着非常稳定的这样的一个基础。因为业绩这一块有会有一个快速的恢复。
那么来看一下丽江旅游，在前面跟大家聊到的一些个股的标的是比较多，对吧？这组合比较多，那么丽江旅游是一个很重要的标的，那么是从低位对吧低位然后快速的拉升，虽然说也出现了调整到7块3附近也出现了这种调整，但是目前经过短短的一段时间又回到了7块钱附近，所以说在这样的一个情况下，他这个表现还是非常优异的。
因此来说的话旅游酒店这一块大家要多留意，多跟踪，那么同时针对于这一块也有一些优质的旅游资源进行了一些筛选，相信这些公司对于大家来讲都是耳熟能详的，这些资源也是非常有非常优质的这样的一个旅游资源，大家旅游的时候也是愿意去这些地方。在这样的一个情况下，对于相关的上市公司有着很好的一个提振作用。
那么整体来说的话对吧，国外的公共卫生事件还是比较风险比较大。那么在这样的一个情况下，国内游成为市场关注的一个重点。在这样的一个情况下，大家多注意一下，相关的一些组合，相关的一些机会。那么针对旅游酒店这一块，大家可以跟着我持续的去做一个偏中线或者中长线的这样的一个跟踪。
近期A股市场反复确认顶部，那么就是3400点，在7月份的时候3400多点就形成了上证综合指数两年多的最高点，而进入到8月份再次挑战3400点整数关口了，再次宣告失败也意味着顶部的有效性进一步加以确认，所以说在目前3300点附近这个位置，应该大幅的降低仓位，选择持币上证综合指数多次遇阻3400点的同时在两市的日成交方面也出现了逐步缩减，这说明冲高到顶部的时候，相当多的机构先知先觉的投资者都选择了套现离场，就把钱拿走了，不再进场了，所以说造成了成交的持续缩减。
而与此同时，下周仍然有13只新股密集发行，实际上每周保持10多只股票的发行，目前来看，比如说在延续下去，对市场来讲，这种扩容项目也会使得机构投资者在网下配售部分以及战略投资者配售股份的，来形成资金分流压力。
从k线上来看，不难发现，3400点在8月份是多次是得而复失，而在近期的回探过程当中，两市的成交金额已经缩减到了近万亿元的水平。而在冲击3400点的时候，一度还达到过13,000的成交量。但是目前持续不下去了，资金已经是套现。北上资金方面实际上在近期的操作也并不是很积极，从中不难发现，只有少数几个交易日有净买入，其余几个交易日都出现了净卖出，而且这是在人民币兑美元还是处于强势的特征之下，赔偿资金反映出来对A股的兴趣已经出现了明显的下降，而从已经公布的新股发行安排上来看，发行仍然是十分的密集，主要是科创板和创业板的公司，一方面普通投资者在沪深两市各保持十几万的持股市值来把握顶格申购的机会，另一种是放弃申购机会，因为毕竟把握申购机会，现在难度蛮大的，中签率很低，放弃申购机会选择持币，也可以在沪深两市做逆回购。另外黄金价格在近期出现了大幅重挫，我认为大跌是带来好的建仓机会，当然光跌一次不行，还要等到二次再下探，，黄金应该是越跌越买。股市有风险，投资需谨慎，以上内容不构成任何投资建议，不负责任何直接或间接损失。