$春秋航空(SH601021)$ $宋城演艺(SZ300144)$ $温氏股份(SZ300498)$
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回顾一下今年上半年的投资业绩，应该讲是比较失败。由于上半年我切换了一次账户，无法得出比较准确的投资业绩，但参照上半年几大重仓股春秋航空、宋城演艺、洋河股份、东方财富的走势，只有东方财富略微跑赢创业板指数外，洋河股份、宋城演艺、春秋航空等其他三只股票全部跑输大盘，甚至都跑输了上证指数。我个人综合计算，由于上半年在新城控股有2次成功的投机，洋河股份、东方财富分别有1次成功的高抛低吸，上半年应该是跑赢了上证指数，但却远远跑赢创业板指数，更不敢与雪球众多大V相提并论。
可以说，这是我近年来仅次于2018年上半年的第二大败仗。
我个人的总结是：先喜后悲，然后绝望。
一、先喜后悲
所谓先喜后悲，是指上半年我的投资业绩分两个阶段，先是在1-4月份之间业绩超出预期，屡创新高；接着是在5-6月份之间持股连续调整，业绩连续走低，甚至到悲观的程度。
其实我本身对今年的股市收益并不乐观。早在去年年底，我就在《我对2021年A股市场表现不乐观》网页链接 这篇文章中提出了我的预期，认为2021年市场喜忧参半，不乐观。
正是基于这样不乐观的判断，在今年年初，我减仓了东方财富、洋河股份，适度增持了宋城演艺。如果回看一下这三只股票的走势，可以看出这个增减持是比较精准的。比如，自年初在250块左右减持后，洋河即一路下跌，直接跌到150块左右，随后我又重新买回洋河，踏准了随后的上涨；自年初32块左右（复权价）左右减持东方财富后，即一路下跌到22块左右，随后我也再次买回东财，甚至仓位更重，踏准了随后的上涨；自年初不断增持宋城演艺后，即开启了一路上涨，从16块直接拉涨至22块。
除去这三笔成功的操作外，今年上半年最成功的投资来自于对新城控股的买卖。去年底我在33块左右买入了新城控股，随即开启了一轮拉升，随后在47块卖出，一个月收益超过40%；然后在新城盘整几个月后，我又于5月初在42块左右重新买入，47块左右再次卖出。这两笔短期投机都取得了成功。
除去以上成功的增减持、投机操作外，1-5月份我的另一大重仓股春秋航空也取得不错的表现，股价在波动中一路向北。
因此，今年1-4月份之间，我的持股表现是甜蜜的，持股业绩也是非常棒的，我估计4月份之前的收益率大概在25%左右，大大超出了去年年底关于2021年不乐观的预期。
因此，今年1-4月份之间的股市投资是非常喜悦的。
喜悦之后往往就是痛苦。我的痛苦就是从5月份开始的。
先是宋城演艺率先走熊，5月份开盘后，宋城演艺即开始下跌，一路下泄，从最高的22块左右下跌至目前的16块左右，跌幅接近30%，期间我不仅没有减仓，还在不断增持，直接导致了持续失血。
接着在5月底一向稳健的春秋航空业出现了快速下跌，一个月之间从68块左右跌到了目前的55块左右，跌幅也达到了20%。期间我仅在68块左右有略微减持，但在60块左右反向增持了更多股票，这也导致了持续失血。
屋漏偏逢连夜雨。在宋城演艺、春秋航空接连走熊后，紧接着洋河股份也在6月初出现了股价闪崩跌停，从237块连续下跌至189块，几个交易日跌幅达到20%。我在210块左右增持了部分洋河股份，目前增持股是浮亏的，在持续失血。
四大持仓股中，最近2个月仅有东方财富表现尚可，4月份以来最高涨幅超过了50%，帮助我在一片熊市中留存了一点颜面。
但比较悲催的是，我在5月中旬时判断东方财富的股价位置已经不低，因此减持了部分仓位，所以错过了6月份以来东方财富的持续上涨。
因此，客观来讲，5月份以来我所有的四只股票全部做反了操作：增持的不断下跌，减持的不断上涨，左右挨巴掌。
这就是最悲催的地方。正是这种左右挨巴掌的操作，导致我最近2个月的收益率大幅下降，直接拉低了上半年的所有收益。
二、然后绝望
如果说5-6月份的操作是悲催的，那么7月份仅有的2个交易日至今的情况则是绝望的。因为这两个交易日不仅洋河股份、春秋航空、宋城演艺这三只熊股继续下跌，就连上半年唯一一只牛股东方财富也大幅下跌，两个交易日分别下跌2个5%，迅速从最高的34块下跌至目前的30块。就这样，通过这2个交易日的连续下跌，我今年以来的收益大概率已经被抹平，如果继续下跌，那么就是要亏损了，今年上半年6个月白干了。
更加悲催，根据我个人的判断，下半年我的持仓个股很难有超预期的表现。
首先，宋城演艺短期内很难有超预期表现。我个人判断宋城演艺近两个月的大跌原因如下：1.疫情反复导致端午、暑期旅游市场表现受到压制；2.上海项目低于预期导致未来成长空间受到压制；3.西塘、珠海项目开业时间推迟导致估值受到压制。短期来看，这三大利空因素貌似并没有实质改变的基础，因此也无法预判宋城演艺股价短期反转。
其次，春秋航空短期内也很难有超预期表现。我个人判断，春秋航空这一个月的大跌原因如下：1.疫情反复导致对暑期航运市场出现悲观预期；2.定增计划推出导致股价受到压制；3.汽油价格持续上涨导致成本高企，利润被侵蚀。短期来看，这三大利空因素并没有实质改变的基础，因此也无法预判春秋航空股价短期反转。
第三，洋河股份短期可能会有超预期表现。洋河近期的闪崩跌停，我个人实在觉得很无厘头，也没兴趣知晓，我觉得网上关于管理层分工、恒大信托债那几个理由都不成立。根据我个人长期跟踪洋河的判断，洋河股份在今年1季度已经迎来经营拐点，今年2季度迎来了业绩拐点，这份半年报大概率会超出市场预期。结合整体消费市场反馈，我估计未来几年洋河会迎来比较持续的毛利率提升、销量提升、营收提升、利润提升阶段。洋河股价也会迎来比较持续的上涨阶段。
第四，东方财富短期表现无法判断。我个人觉得东财目前的股价短期看已经偏高，因此在30块左右已经减持，目前剩余仓位会一直持有不动，这是基于对东财长期发展的信心。如果东财有机会调整至25块以下，我想我会增持吧，到时候结合市场形势再判断。
总的看，下半年我对于四只持仓的判断是：两只可能继续走熊，1只可能会超预期，1只不知道怎么走。因此，整体来看，我对下半年个人持仓走势实在是不乐观。
三、下半年怎么办？
既然对持仓走势不乐观，那么下半年应该怎么办？
我个人的计划是，春秋航空、宋城演艺、东方财富保持不变，200块以下适度增持洋河股份。对于持续跟踪的温氏股份，我猜想5月份是经营拐点，半年报公布后是业绩拐点，因此下半年8月份左右也许会选择增持；对于最新开始跟踪的紫金矿业，我猜想目前的估值就是合理的，下半年会持续跟踪，适度增持，但仓位占比不会太高。
上述是理论上的持仓计划。但现实中的问题是：由于上半年持续增持宋城演艺、春秋航空，我的剩余资金已经不多了，真正能用来增持的空间已经不大。
因此，现在只能祈祷春秋航空、宋城演艺半年报有超预期表现，来帮助我迅速回血一波，否则我的下半年真的可能只剩下煎熬了。
最后，来个嘴硬的：长期来看，目前我对个人四大持仓依然充满信心，四家企业的经营并无恶化迹象。期望下半年能有精力发掘出新的牛股。