股市里流传着一句谚语：靠运气赚来的钱，迟早都会凭实力输回去——投资者最重要的一个课题就是，你能否区分出哪些是「凭实力赚来的钱」哪些是「靠运气赚来的钱」。
投资者经常会犯的一个错误，就是以结果论成败——许多人认为「只要赚到钱的投资就是好投资」，他们忽略了过程在投资行为中的重要性——事实上，像投资这类概率游戏中，好的过程将会随着时间的推移和大量案例的累积而产生好的结果。
如何知道你的过程是否优秀？ 根据我的经验，我认为一个优秀投资过程应该符合以下五个特征：
1. 逻辑正确：长期正回报预期的投资策略必须是建立在逻辑正确基础之上。 也即这个投资逻辑是符合经济常识、被历史证明是正确的，并且只要满足条件就必然会重复其正确性。
2. 优胜劣汰：利用排名或评分机制，确保投资组合是满足逻辑正确大前提下的优选结果。
3. 一致性原则：满足条件进入，不满足条件退出——进出逻辑一致。
4. 不预测市场：一切依核心投资逻辑为原则，将人工干预程度降到最低，不预测市场、不择时交易，不受市场情绪和价格波动影响。
5. 简单可重复：逻辑容易理解、条件简单。 如果你能够在一张A4纸上写下所有参数条件，在无需附加解释的情况下交给任何人执行均可获得同样/近似的结果。
满足以上五条，就可以称之为一套成熟的投资体系。
我认为，要获得长期投资成功，应尽可能降低个人主观判断的成分，把结果交给一套长期正期望的投资逻辑，让系统自动运行从而产生好的结果。