| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：0 |
原因就是这个业务没有报表显示的那么高毛利率。公司按照10年折旧水机，但实际上水机不太可能用十年。五年都不一定能用到。主要成本是折旧。所以五年折旧和十年折旧就很不一样。毛利率基本上就是20%。你按照这个毛利率重述公司报表会发现不少年份是亏损的。后期是借短投长。毛利率低使得接短投长非常危险。
看了一下，当时看空的观点确实比较稚嫩，浩泽应该是做偏B端的生意，C端的电商和点评网站肯定没有太多销售，仅凭这个判断营收有水分站不住脚，之前没太关注过港股，也只能说是误打误撞，翻出之前的观点证明现在有多正确并不显得有多高明
你结论正确，但很遗憾原因完全不对，推测正确也就是侥幸，也难怪大家当时反驳你。这个公司的核心问题是其实有一家做空机构的报告写得非常对，就是真实毛利率其实比较低。现在来看人家水平确实高
沙发？