$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$
从去年底部开始算，海控已然接近十倍，港股海控更是超过了十倍。
十年十倍的股有不少，但是一年十倍的股真的不多，需要天时地利人和全都齐备才能实现。扪心自问，我也不确定未来还能不能遇到第二支海控了。
在海控上，确实获得了不少的盈利，但是最关键的是认识了很多优秀的投资人，学习了很多优秀的投资经验，这些才是未来最宝贵的财富。
今天大致做一下梳理和总结，做一个记录。
一、每一笔交易都是单独的。
就以海控来说，你4块钱买入的逻辑和你10块钱买入的逻辑完全是不同的。
比如去年8月发文的时候，海控5块钱左右，那时候我只能看到8块钱。
当时运价也在涨，CCFI在1500左右，完全想不到在短短的不到一年时间能涨到2500。毕竟CCFI保持1500全年，海控也有非常非常高的利润了。
所以当时我觉得海控到8块钱是没问题的，就算运价不再涨，甚至下幅回落也值8块钱。
后面海控经过3个月的磨磨叽叽的上涨终于在11月抵达了8块钱，在这个过程中，我也一点一点在加仓。
然而目标价上调到了18块钱，那时候CCFI已经涨到了2000点以上，海控的利润开始释放，虽然没有业绩预告，导致了很多人出现分歧，股价也出现了第一次较大幅度的回调，从11块跌到了8块多。
但是这时候的低估程度，我认为是比8月份5块钱的时候还要低。
虽然股价从5到8涨了60%，但是利润预期却涨了1倍以上，海控更加低估了，所以我丝毫没有减仓的想法，只有默默的一点点加。
后面就到了第三个阶段，海控一个月的时间从8块多涨到了17块多，接近翻倍，随后以连滚带爬的7跌停方式，回到了10块钱以下，这比欢乐谷的过山车要刺激的多。
在最高点17块多的时候，我也想过是否要卖，毕竟很接近目标价18了，而且当时的运价也出现了回调。
思想斗争了一番，我很没有格局的选择卖出了10%的仓位，17块钱卖的，15.8就接回来了...因为我发现就算是17块钱的海控也是两市上最低估的股票，其他的根本看不上。淡季运价回落不是很正常吗？对比同期依旧是天价的运价。
后面跌跌不休的情况下，我又开始加仓，15.8，14.6，12.7，直到10块钱附近，我开始犹豫了，虽然海控我是4块多开始买的，但是到10块钱附近我的利润就剩下30%了，原先可是接近150%的利润。
所以我自己给自己定了一个规矩，就是不破10块钱就继续买买买，跌破10块钱就清仓，如果又涨回10块钱以上，我再杀回来。
不做趋势的敌人，这样心态会好很多。
后来就是陆续加钱，一点点买，因为股票价格的下跌，根本就没有融资额度能用了，只能现金加了。
所以融资杠杆是双刃剑，涨的时候让你赚的更多，跌的时候也让你损失惨重。
保持好的现金流的情况下，再用杠杆。
后面的剧情大家都知道了，在一季报的带动下，海控越走越顺，到现在为止没很少有像样的回调了。
想要买便宜，太难了。
到了5月份，海控到了20块钱一线，我把目标价又从18提高到了28块钱。之后在19.99加了最后一笔，当时很多人问我看到多少，我说看到28.
市场对于海控这类历史差生有偏见。今年700亿利润，给5pe，就是3500亿市值；明年500亿利润，给7pe，还是3500亿市值，就是差不多28块钱。
但是如果市场消除偏见，pe多给1倍，那么就多20%的空间。
28块钱是最低的打底价格。
现在又到了目标价了，我想了想，35元以上是可期的。
不说那些大逻辑了，堵港、需求复苏、旺季到来等等，这些都被很多人说烂了。而且这些是因，运价涨是果。
单说一点，就是偏见在消失，预期在一致，机构也开始慢慢关注海控了，这样估值会提升很快。
下面就要说第二点，预期的一直。
二、从分歧到统一，从低估到修复
我时常会想，海控这么明牌的股票，为什么走的这么艰辛。
反观宁德时代、比亚迪、茅台甚至是舍得酒业都走的没有这么艰辛，确定性都不如海控。
海控是实打实的利润释放期，且目前看不到天花板。
这些机构为什么不买，是机构们傻，还是有我看不到的地方？
我去拉了一下去年4季度公募基金第一重仓是海控的，发现抛去一些指数基金，那些主动管理型基金配置的很少很少。
让我觉得很不可思议，要流动性有流动性，几千亿的市值随便进出。要业绩有业绩，今年几百亿的净利润，为啥就没人买呢？连那些专注于周期反转的基金都不配置。
随后我又拉取了一下2021年一季报第一大重仓是海控的公募基金。
多了10只，仔细看了看是华夏的养老目标基金，拿海控做养老目标基金，这也很厉害。
追求高收益的主动基金不来，追求相对稳健的养老基金来了。
后面我又去听了听一些基金经理的访谈，对于周期行业，他们普遍的观点是这样的：
周期行业不能用一般的估值方法进行估值，判断行业反转难度较大，有时利润高点已经是周期定点，股价也早已反应。长期来看对于宏观研究、行业判断的要求很高。
翻译成人话就是：周期速度太快太猛，判断难度大，不利于长期持有。
确实像白酒这种相对简单的商业模式更加适合公募基金。
但为什么又能看到他们的持仓在慢慢增加呢？
我觉得是业绩的压力，今年是周期的大年，从有色到煤炭到钢铁，涨幅都不俗，如果这些基金经理不配置，年末净值一塌糊涂，收入减少，保有流失是一方面，排名低了更加影响仕途。我想未来重仓海控的依旧不会很多，但是开始均衡配置一部分海控的基金会越来越多。
这也是估值提升的基础，毕竟权益类公募基金也有几万亿的市场规模。
为什么海控越走越顺，回调越来越少，因为狼多了，肉就少了。
很多人在投资中，经常说机构怎样怎么样，过分神化机构，这样也是有问题的。就算很多人在海控低点看好海控，但是他们也很难去买，行业的一致性，立场的正确性都在束缚着他们。
谁说白酒不好，就要打爆他的头。
三、万物皆周期
太阳东升西落，四季春夏秋冬，每样事物都有周期的规律在。
白酒是不是周期？是
白酒跟随人口周期，中国人口在建国后迎来了爆发潮，这些人现在是白酒消费主力。
白酒跟随经济周期，改革开放，大量的家庭富裕起来，送礼请客少不了白酒。
人口周期叠加大经济周期=白酒企业辉煌的近十年。
新能源是不是周期？是
能源都是周期，承认石油是周期，却不承认新能源是周期的，本质上是在自欺欺人。
但是这些都是大周期，时间跨度很长，让人感觉不到周期的存在。
甚至在你20岁周期起步，60岁才能到周期的一个顶点。同样的衰落周期也会非常长。
日常中，我们都知道春夏买冬装，秋冬买夏装是最便宜的。但是投资上，很少有人会这么做。
海控被st过也被重组过，中铝被st过，宝钢重组过，中船也一样...历史上很多大牛股，都曾经落魄过。
锦上添花易，雪中送炭难。
如果企业是好企业，只不过暂时被行业拖垮了，那么就应该去雪中送炭，会给你带了丰厚的回报。
四、坚守自己的逻辑
海控的上涨和回调中，迎来了无数大V，又送走了无数大V，有的人带着收益离开了，有的人送上来带血的筹码。
我觉得坚守自己的逻辑，实现自己的交易策略最重要。
每个人都有每个人的看法，但是谁对谁错，都是后验的。
如果经常被别人的逻辑所左右，在投资上很难赚到钱。因为市场上每天都会有涨停的股票，这些股票背后也都有自己的逻辑在，你永远都能发现更好的，但是更好的不一定适合你
找到适合你的，并坚持下去，才是最难得的。
专一和专注是难得的品德。
发现自己喜欢的，并且有信心的，就要重仓买入。
过度分散是对你自己的侮辱。
分散投资是懒人的借口。
海控上最大的收获就是遇到了各位大佬们，学到了很多东西，感谢海控，感谢各位大佬。